Pozostałe figury na Szachownicy Rynków Finansowych ( indeksy akcji , surowce, waluty i obligacje ) pozostają w pełni zależne od w/w specjalnego ruchu Globalnych Figur...

Dokładnie dziś wieczorem pojawi się Medialny Element  powyższej Rynkowej Roszady, w postaci posiedzenia & konferencji FED ( godz. 20:15 )...

Wciąż rośnie prawdopodobieństwo aktywacji FED w roli Motywu inicjacji zdecydowanego ruchu, przy czym szala przechyla się w stronę realizacji zysków i wywołania korekty spadkowej, o bardziej złożonej strukturze wewnętrznej niż np. wczorajsze cofniecie intraday na początku handlu na Wall Street .

W powyższym scenariuszu ruch Indeksów Akcji USA ( będących Figurą Króla ) wpłynie na równoczesne aktywowanie impulsu na crossie EUR/USD ( Figura Wieży ) oraz strategiczny układ sił wszystkich pozostałych Figur po stronie Gracza reprezentującego Ryzykowne Aktywa...

Reakcja Wall Street, która bezpośrednio przełoży się na inne rynki (  przede wszystkim EUR/USD ) ukaże siłę i zakres oraz przybliży horyzont czasowy tego procesu...

W pryzmacie AT monitoring ruchu powinien być prowadzony z wykorzystaniem Zniesień Fibonacciego...

p.s. już teraz na rynku EUR/USD i kontraktów na indeksy USA oraz WIG20 i PLN  widać przedsmak wzrostu zmienności, tym samym szczególna uwaga powinna być skupiona na indeksie Nasdaq100, który de facto testuje ubiegłoroczne maxima oraz dodatkowo dziś  na kursie firmy Apple, po wczorajszym upublicznieniu super wyników ( groźba realizacji scenariusza kupuj pogłoski sprzedawaj fakty )...

Wykresy ukazują realną możliwość Scenariusza Roszady Wall Street - EUR/USD przy medialnej aktywacji ze strony FED :

W ujęciu makroekonomicznym to Diagnoza Agencji Ratingowej Fitch pozostaje, na tle mainstreamu skrajnych sformułowań i opinii, najbardziej bliska rzeczywistości i sprowadza się do jednoznacznego podsumowania - USA i Europa są bezradne wobec długu. 

Natomiast w/w aspekt nie stanowi przeszkody by Kreatorzy Trendów na rynkach finansowych,wykorzystując z góry ukierunkowany na cel ( wzrost lub spadek kursu ) tendencyjny Trend Informacyjny, wywoływali a następnie w konsekwencji stymulowali Trendy Rynkowe.

W nurcie tej analizy ważnym czynnikiem pozostaje Skala owej Wagi, gdyż pozostaje ona de facto  ograniczona, co ukazuje zakres notowań EUR/USD w horyzoncie długoterminowym. Skrajne dodatnie wychylenie sięga strefy 1.50-1.60 z kolei skrajne ujemne 1.20 - 1.30.  

W jakiejś mierze można to przypisać jako konsekwencję Diagnozy Fitch, gdyż w tym starciu nie ma jednoznacznego zwycięscy i przegranego co potwierdza kurs rynkowy utrzymujący status quo w szerokim zakresie tendencji horyzontalnej ograniczonej od góry przez strefę 1.60-1.50 a od dołu przez 1.20-1.30. 

p.s. na uwagę zasługuje fakt, iż za każdym razem kiedy kurs EUR/USD dociera do w/w skrajnych poziomów, impulsy informacyjne które go tam doprowadziły wygasają a w ich miejsce zaczyna pojawiać się i z czasem dominować nowy Trend Informacyjny o przeciwstawnym kierunku prowadzący w konsekwencji do celowego zwrotu i zmiany trendu rynkowego...

Wykresy EUR/USD ukazują obiektywnie opisany proces: 

Wnioski prowadzą do analizy i monitoringu rynku EUR/USD ze względu na fałszywy, za każdym razem jak do tej pory,  aspekt Trendu Informacyjnego, na który składają się przecież upubliczniane diagnozy , raporty oraz opracowania tych samych instytucji czy banków, które firmowały inne wnioski przy 1.60-1.50 a i zupełnie odmienne w strefie 1.20-1.30...

Ku przemyśleniom 

Analiza Indeksu PLN Basket 50 % (opartego o koszyk EURO i USD w proporcji 50/50)  jednoznacznie wskazuje na bardzo istotną rolę jaką w strefach kulminacyjnych -  konsolidacja i stopniowa zmiana trendu rynkowego - odgrywa Fałszywy Trend Informacyjny.

Proces analityczny wyodrębnia 4 etapy kształtowania się PLN w okresie maj 2011- styczeń 2012. 

W 1 etapie ( przełom kwietnia i maja )  nastąpiło zatrzymanie umocnienia PLN - przy czym kurs  EUR/PLN faktycznie poruszał  się już w horyzoncie od początku stycznia 2011 natomiast USD/PLN wyznaczył swoje min na początku maja 2011 ( czynnik wyznaczenia max na EUR/USD ), co spowodowało de facto wyznaczenie minimum na wykresie Indeksu PLN Basket 50%. W tym czasie królował trend informacyjny, zgodnie z którym PLN miał się dalej umacniać a projekcie poziomów 3.50 dla EUR/PLN i 2.30-2.50 dla USD/PLN były często wskazywane w mediach, raportach i prognozach - główny nurt trendu informacyjnego. Z kolei najważniejszy przecież kurs rynkowy wskazywał na odmienny proces pierwszych symptomów przesilenia - analiza wykresu prowadziła zatem do stopniowego zajmowania pozycji długich na Walutach, czyli sprzedaży PLN. 

W 2 etapie (  maj - czerwiec ),  bezpośrednio poprzedzającym deprecjację PLN,  kiedy trend zmieniał się kolejno ze spadkowego na horyzontalny trwała już decydująca faza akumulacji Walut zainicjowana w 1 etapie , czyli na początku maja. Wówczas jednak analogicznie jak podczas etapu 1-go mainstream informacyjny nadal głosił i utrzymywał " świetlane perspektywy " dla PLN.

W 3 etapie ( lipiec - wrzesień ) kurs PLN zaczął słabnąć przechodząc tym samym z trendu horyzontalnego do spadkowego. Jednak nawet wówczas jeszcze w lipcu bagatelizowano ten proces i co za tym idzie forsowano nadal w mediach  niezmienny pogląd dot. aprecjacji  PLN. Dopiero po cieciu ratingu USA już sierpniu na fali globalnej paniki w segmencie ryzykownych aktywów nastąpiło faktyczne wybicie Walut do góry  a w okresie września trend spadku wartości PLN zdecydowanie przyspieszył. Dopiero wtedy obudziły się informacyjne demony i medialny armagedon zaczął dominować w ramach głównego przekazu informacyjnego...

W 4 etapie ( październik - styczeń ) dominował już super negatywny trend informacyjny, w ramach którego ten sam mainstream głosił nieustannie czarne wizje dla PLN. Tym czasem na przełomie września i października doszło do przesilenia - silnej kontry i znacznego umocnienia PLN trwającej do ostatniego tygodnia października a następnie do ponownego silnego uderzenia w PLN Od tego czasu przez kolejne miesiące dochodziło do naprzemiennych krótkoterminowych zrywów w formie impulsów wzrostowych i spadkowych... Nie wystąpił tym samym proces kontynuacji spadku PLN, który był dominującym etapem w mediach . Tak jak podczas etapu 1-go doszło w ten sposób do dysonansu miedzy trendem informacyjnym a trendem rynkowym.

Każdy kto uległ panice wrześniowej nie doczekał się do dziś kolejnej fali osłabienia PLN, która była preferowanym medialnie scenariuszem w okresie już praktycznie 4 miesięcy...tak jak wcześniej ( maj lipiec ) ten kto wsłuchał się bezkrytycznie w ówczesny trend informacyjny pozostał z PLN w portfelu...

Analiza wykresu PLN Basket 50% ukazuje z kolei iż ten kto kontrariańsko wykorzystał kolejno w 1 etapie akty euforii  oraz w 4 etapie akty paniki zajmując przeciwstawne do trendu informacyjnego pozycje na ekstremalnych poziomach wychyleń kursu  zyskał...

p.s. Ważny pryzmat AT : czy tak jak w okresie kwiecień-czerwiec utworzona została formacja odwróconej H&S zapowiadająca spadek wartości PLN, od listopada nie kształtuje się formacja H&S, która z kolei prognozuje z dużym prawdopodobieństwem aprecjację PLN...

Odpowiedź na pytanie czy kursy Walut w postaci PLN Basket 50% względem PLN są obecnie w perspektywie długoterminowej i średnioterminowej  ( de facto od 4 miesięcy ) wyżej czy też niżej niż momencie wrześniowego ekstremum wywołanego aktami paniki o strefę EURO jest oczywista : NIŻEJ...

oczywiście w styczniu przed Szczytem UE pozostają jeszcze aktywne czynniki ryzyka : ostateczny werdykt Fitch oraz negocjacje w Grecji jednak w z tego punktu widzenia należy bardziej oczekiwać kontr i wstrząsów intraday niż zanegowania 4 miesięcznej formacji H&S...

Ku przemyśleniom...

Główny dyżurni komentatorzy prześcigali się w mediach roztaczając wizje negatywnych konsekwencji w/w już formalnie upublicznionego ciecia ratingów krajów strefy EURO dla rynków finansowych - głownie EUR/USD oraz Akcji i Walut , w tym PLN...

Przytaczano argumenty iż rynki nie znały pełnej listy napiętnowanych krajów..., że skala cięć okazała się większa od oczekiwań itp..itd...

Proces ten był o tyle dziwny i wręcz skrajnie jednostronny, iż zasługiwał i zasługuje nadal na kontrariańskie podejście do tematu...

Wczoraj dodatkowo został uruchomiony argument, iż brak spadków a nawet wzrosty ( o dziwo dla owych mędrców ) wynika bezpośrednio ze święta w USA zatem co... - sesja jest bez znaczenia i dopiero dziś uderzy sztorm...

Dodatkowej medialnej ekscytacji dodał fakt, iż S&P obniżyła wczoraj wieczorem rating EFSF, co wywołało kolejną falę grozy połączoną oczywiście z egzaltacją Krótkich na ryzykownych aktywach ...Jednym słowem roztaczały się obłędne wizje dzisiejszej sesji...

Nikt nie pisał , iż faktycznie decyzja S&P była w zarysie oczekiwana już od momentu cięcia ratingu USA ( sierpień 2011 ) a dostatecznie dobrze rozpoznana na początku grudnia, kiedy sama Agencja ostrzegła przed takim ruchem...

Zatem w zależności od daty początkowej rynek dyskontował ową decyzję od 5.5 miesiąca do 1.5 miesiąca czasu...

W tym momencie należy zwrócić szczególną uwagę na postępujący wraz z upływem czasu proces rozwarstwienia i silnej selekcji ryzykownych aktywów...

O ile w pierwszym etapie negatywna, wręcz paniczna, reakcja, po cięciu ratingu USA, objęła swym zasięgiem wszystkie główne rodzaje ryzykownych aktywów o tyle później, po październikowym impulsie wzrostowym, nastąpił dysonans pomiędzy nadal słabymi : EUR/USD i rynkiem długu strefy EURO (  kolejne sile impulsy spadkowe )  a pozostałymi ryzykownymi aktywami - Akcje, Surowce oraz inne Waluty względem USD ( brak kolejnych fal wyprzedaży - formowanie wewnętrznej relatywnej siły tych aktywów ).

Reasumując ostatnie reakcje rynku EUR/USD oraz długu strefy EURO wskazują na poparcie Tezy, zgodnie z którą Proces Dyskontowania Kryzysu Strefy EURO przez rynki finansowe, który został zainicjowany przez ciecie ratingu USA przez S&P,  z dużym prawdopodobieństwem osiągnął lub do końca stycznia osiągnie swoje apogeum wraz z upublicznieniem decyzji tej samej agencji S&P w stosunku do krajów strefy EURO...

Tym bardziej iż praktycznie wszystkie główne ryzykowne grupy aktywów z segmentu ryzyka znajdują się powyżej swoich minimów z przełomu września i października a tylko samotny EUR/USD kształtuje się nadal pod wpływem wyraźnego trendu spadkowego, choć i w tym przypadku widać od pierwsze symptomy próby przesilenia...

p.s. należy wyraźnie podkreślić, iż Teza ta dotyczy reakcji i dyskontowania kryzysu przez rynki finansowe a nie samego realnego kryzysu długów państw strefy EURO... ( analogia procesu dyskontowania kryzysu w USA przez rynki finansowe )   

 RYNKI DYSKONTUJĄ BOWIEM PRZYSZŁE PROCESY GOSPODARCZE I EKONOMICZNE  ZE STATYSTYCZNYM ŚREDNIM  WYPRZEDZENIEM 6 MIESIĘCY...

Był to rodzaj przecieku kontrolowanego, gdyż na początku to agencje
informacje a później już źródła rządowe państw strefy EURO informowały, iż
zostały powiadomione przez S&P o werdykcie i cięciach, w skutek czego rynki zostały przygotowane na samo upublicznienie decyzji... 

 Rozpatrując aspekt ratingowy w szerszym ujęciu główny cross EUR/USD zdyskontował już w/w impuls spadając,  wyłączając 10 figurowe październikowe odreagowanie, począwszy od cięcia ratingu USA, kiedy stało się jasne iż następne na  Liście będą kraje strefy EURO. Proces ten nasilił się na początku grudnia  po pierwszych faktycznych ostrzeżeniach S&P dot. ratingów w strefie EURO... 

" Ratingowy Miecz Damoklesa " już spadł...  ( wpis na blogu z 5.01.2012 )

Pytanie czy Decyzja była oczekiwana i w jakiejś mierze znana przez Smart Money - TAK...Potwierdzeniem Tej tezy niech będzie cenna Wskazówka - wystarczy porównać proces kształtowania się indeksów europejskich - tylko DAX wyróżniał się dynamiką porównywalną z Wall Street - przecież nie był to przypadek lecz antycypacja nowego układu sił na europejskim kontynencie... 

 Wszystko sprowadza się jednak do najważniejszego czynnika, czyli o reakcji rynków finansowych najpierw na kontrolowany przeciek do. decyzji S&P a później potwierdzenie werdyktu przez Agencję -

W piątek Wall Street zachowała stoicki spokój , Surowce także, WIG20 i PLN utrzymał się w dotychczasowym przedziale wahań - kurs EUR/PLN nawet zasadniczo nie uległ zmianie, nawet w przypadku EUR/USD kurs utrzymał ostatnią strefę minimów mimo przecież tak dużego kalibru informacji.

Dziś podczas sesji azjatyckiej i pierwszej połowy europejskiej kurs EUR/USD utrzymał dotychczasowy piątkowy przedział wahań mimo nocnej luki w dół i nowych minimów intraday, co przekłada się obecnie na uspokojenie i konsolidację na w segmencie akcji i surowców  oraz pozostałych walut, w tym PLN, co z kolei  może świadczyć - o zdyskontowaniu i neutralizacji  werdyktu S&P przez rynki finansowe oraz próbie zaowocowania pierwszej fali  kupna faktów po dotychczasowej sprzedaży pogłosek, o których i tak większość wiedziała że się zmaterializują...

Rynki USA zareagują w pełni dopiero jutro ze względu na Święto Luthera Kinga,  choć ich piątkowy przebieg notowań świadczy o wewnętrznej sile na pierwsze doniesienia... 

Reasumując Scenariusz Styczniowego dopełnienia negatywnych trendów w strefie EURO pozostaje aktywny i preferowany... co powinno skutkować kontynuacją apetytu na ryzyko w segmentach Akcji, Surowców oraz pełnym powrotem tej tendencji na rynku Walut ze szczególnym uwzględnieniem głównego crossu EUR/USD...

Strefa EURO, ze wszystkimi aktywnymi wątkami - od aukcji obligacji, poprzez politykę ECB i niezliczone już spotkania i wypowiedzi polityków oraz szczytu UE, pozostaje głównym źródłem informacyjnym.

Smart Money aktywnie korzystają z tego faktu, kreując Trend Informacyjny z selektywnie dobranych Newsów, pod wpływem których kształtują się kursy aktywów finansowych, ze szczególnym uwzględnieniem polaryzacji między USD a ryzykownymi aktywami...

Najważniejsze pozostają jednak reakcje rynków, w tym Smart Money a nie same informacje, co sprowadza się do Wniosku, iż  to realne decyzje inwestorów zmaterializowane w konkretnych zleceniach pozostają sednem rynkowych scenariuszy, w tym także bieżącego - styczniowego...

Analiza procesu kształtowania się kursów poszczególnych grup ryzykownych aktywów wskazuje na stopniową odporność jakiej nabierały one po letnim tąpnięciu - najpierw zaczęło to dotyczyć Akcji, później Surowców oraz Kruszców w kolejnych okresach Walut, zwłaszcza surowcowych a od września poprzez ostatni kwartał 2011 roku także selektywnie Walut EM, w tym PLN ( czytelny przykład EUR/PLN ).

Na obecnym etapie należy zatem skoncentrować się na głównym crossie EUR/USD, ( który nadal choć zasadniczo samotny pozostaje jednak cały czas pod wpływem negatywnych informacji ze strefy EURO ), w poszukiwaniu najpierw wstępnych symptomów w/w odporności kursu na kolejne impulsy informacyjne ( ZATRZYMANIE SPADKU ) a następnie ich potwierdzenia ( PROCES ODWRÓCENIA TRENDU ).

Realnym przykładem takiego schematu pozostają ostatnie 2 sesje, gdy doszło do zatrzymania spadku EUR/USD, później  konsolidacji i powstania formacji W intraday a następnie wygenerowania impulsu wzrostowego ( wczorajszy motyw aukcji i ECB  ), który nie znalazł jednak dostatecznego potwierdzenia w dzisiejszych notowaniach, gdyż mimo udanej kolejnej aukcji włoskiego długu doszło do ponownego silnego spadku EUR/USD o 1 figurę... 

W ujęciu intraday trwa obecnie test linii wsparcia formacji podwójnego dna - kluczowy pozostaje zatem kurs 1.2790-1.28. Aktywny pozostaje kolejny Sygnał Kupna z dziennego MACD  wraz z  już potrójną pozytywną dywergencją. W ujęciu tygodniowym kształtuje się formacja klina spadkowego.

Powyższe Argumenty wskazują na podstawy do wstępnej pozytywnej oceny bieżącej sytuacji technicznej głównego crossu, która jednak musi być bezwzględnie potwierdzona przez utrzymanie Key Level 1.28.  

To jak mimo wszystko ( stopniowe nabywanie odporności przez inne ryzykowne aktywa ) istotny dla globalnego sentymentu pozostaje rynek EUR/USD widać dokładnie po dzisiejszym zachowaniu europejskich rynków , w tym PLN...

p.s. nadal przecież aktywna pozostaje Lista istotnych styczniowych czynników :

- negocjacje w Grecji dot. poziomu redukcji długu ( sprzeciw Hedge Funds ) 

 - upublicznienie faktycznych decyzji agencji ratingowych do końca stycznia ( Fitch i S&P )

- Szczyt UE 

Włochy powróciły zatem jako Target Informacyjny i Rynkowy - Agencja ustawiła Rzym na celowniku tuż przed bardzo ważnymi aukcjami włoskich obligacji...( zapewne termin podzielenia się ratingowymi wnioskami z inwestorami nie jest przypadkowy i bezcelowy a wręcz przeciwnie ma utrzymać presje ryzyka w strefie EURO ).

Powyższe działanie Agencji  jest o tyle interesujące,  gdy zestawimy słowa  specjalisty Fitcha z dzisiejszą i jutrzejszą aukcją włoskiego długu ( dziś bony za 12 mld EUR,  jutro obligacje za 4,75 mld EUR ) - FAKT PRESJI POZOSTAJE OCZYWISTY...!!!

Dziś po wynikach i komentarzach aukcji powinniśmy zatem poznać rzeczywiste intencje Głównych Rozgrywających rynek długu strefy EURO i wspólnej waluty...

Dopiero faktyczne zestawienie oczekiwanych kwot z rzeczywistym popytem na włoski dług pokaże czemu służy Słowna żonglerka  oraz  Timing Informacyjny Agencji polegający na stopniowym i selektywnym upublicznianiu Tez  analitycznych... 

Przechodząc od Trenów Informacyjnych do Trendów Rynkowych - specyficzna aktywność Fitch doprowadziła do ponownego testu poniedziałkowego min 1.2666 na EUR/USD, przy czym został na tym etapie - przed wiążącymi aukcjami- obroniony.

Oczywiście to reakcja kursu na wynik akcji pozostaje dziś kluczowa - od niego zależy być albo nie być dla formacji podwójnego dna.

PLN od tygodnia bardziej reaguje na czynnik węgierski, który po negatywnym apogeum zaczyna być coraz silniej neutralizowany...

PLN przyłącza się zatem do Grupy ryzykownych aktywów, które zaczynają być coraz bardziej odporne na kryzys EURO - rośnie wewnętrzna siła PLN.

Schemat Czynnika Węgierskiego może tym samym stanowić wskazówkę dla ostatecznego rozegrania Włoskiego Motywu...

Przebieg kursu EUR/HUF pozostaje przydatny dla projekcji EUR/USD  

Jest to o tyle istotne, iż wpływa bezpośrednio na wiarygodność,  kondycje i warunki finansowania Funduszu EFSF.

Utrzymanie ratingu AAA Francji de facto na utrzymanie takiego samego ratingu EFSF.

Na celowniku pozostają jednak Włochy, które są wciąż w polu " ratingowego rażenia ". Jednak ten aspekt nie jest aż tak kluczowy dla wiarygodnosci programu ratunkowego dla strefy EURO...

Na obecnym etapie istotna pozostaje kwestia czy deklaracje Fitch są na tyle silnym Impulsem by uspokoić rynki finansowe strefy EURO...?

Odpowiedź powinien przynieść już najbliższy ciąg informacji ze strefy EURO, które zostaną opublikowane w tym tygodniu i tym samym zostaną zdyskontowane przez rynki fin...

Czynniki, które szczególnie należy obserwować to :

- tendencja poziomu depozytów w ECB,

- dzisiejszą aukcję niemieckich obligacji 

- aukcje włoskich (12.01) i hiszpańskich obligacji (13.01)

 - jutrzejsze posiedzenie ECB

- upublicznienie faktycznych decyzji agencji ratingowych do końca stycznia ( Fitch i S&P )

- Szczyt UE (30.01).

Należy zwrócić uwagę,  iż powyższe Impulsy Informacyjne, tworzące Trend Informacyjny kreujący z kolei Trendy Rynkowe, prowadzą do styczniowej kulminacji oraz w konsekwencji możliwości faktycznego rozstrzygnięcia tendencji kryzysowych, co mogłoby zaowocować zahamowaniem eskalacji negatywnych procesów na rynkach fin. oraz próbami zmiany trendów na crossie EUR/USD, europejskim rynku długu i w segmencie europejskich banków. 

Teza ta jest o tyle zasadna, iż obecnie inwestorzy nastawieni są skrajnie negatywnie, zatem brak urzeczywistnienia złych prognoz może prowadzić do sprzężenia zwrotnego na rynkach finansowych, szczególnie tych, które bezpośrednio odczuły zawirowania kryzysowe.

p.s. znane już wyniki niemieckiej aukcji ( Niemcy sprzedali 5-letnie obligacje, przy średniej rentowności 0,9%, poprzednio 1,11%. ) stanowią korzystny symptom dla rynków...