Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 2

 W kwietniu nastąpiło odwrócenie trendu na japońskim rynku obligacji...

Dynamiczny wzrost rentowności w okresie maja w pełni potwierdza nowy trend w segmencie długu kraju kwitnącej wiśni...

To, na co należy zwrócić szczególną uwagę, to fakt, iż  proces ten ma miejsce mimo bezprecedensowej decyzji BOJ dot. skupu aktywów...w tym przede wszystkim japońskich papierów skarbowych...

Jaka skala podaży musi być aktywna na rynku skoro nawet ogromny plan skupu długu nie przeciwdziała lawinowej aprecjacji rentownosci obligacji ,której dzienna dynamika potrafi sięgnąć 5 lub nawet 10 %...

Jak ukazuje to kwiecień i maj wzrost rentowności 10 letnich japońskich obligacji skarbowych sięga już praktycznie 100 % ( z min 0.47 %  do max 0.91 % ) kasując w ten sposób poprzedni 1.5 roczny trend spadkowy...

Kluczowa kwestia to...Dokąd mknie ów strumień pieniądza...!!??? Czy aby na pewno do globalnego rynku akcji...!!???

Gdyż jak ukazuje to S&P500, którego krzywa wchodzi w hiperbolę , jak Złoto przy 2000 USD, trwa skoncentrowane uderzenie na najpłynniejszym rynku akcji świata, które może się równie gwałtownie skończyć...

Tym bardziej iż jeśli przeanalizujemy hossę na amerykańskim długu  oraz akcjach...Trendy te są ze sobą dodatnio...a nie ujemnie skorelowane...

Dodatkowo wzrost rentowności długu ma negatywne przełożenie na wycenę spółek, co ma szczególne znaczenie w kontekście ostatnich Newsów dot. super niskich wycen amerykańskich akcji w horyzoncie 50 lat...hmm...

Wykresy miesięczne 10Y japan bond yield , 10Y US bond yield , S&P500 : 

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 0

 Ostatnie sesje ukazały gwałtowny wystrzał rentowności głównych światowych obligacji skarbowych...

Fala Wyprzedaży objęła swym zasięgiem globalny Segment Długu...począwszy od obligacji amerykańskich po niemieckie i francuskie jak również japońskie...

Sytuacja ta przełożyła się już także na polski dług...co jest bardzo istotne ze względu na bezpośredni wpływ na notowania PLN...

Ten sam Efekt może również wystąpić, nawet w jeszcze większej skali, w przypadku papierów skarbowych krajów południa strefy EURO...

Tym samym, po Kruszcach ( Srebro & Złoto ),  DŁUG z rosnącym prawdopodobieństwem jest obecnie kolejnym Segmentem, w którym doszło do PRAWDOPODOBNEGO SCENARIUSZA PĘKNIĘCIA BAŃKI SPEKULACYJNEJ...

Wykresy dzienne 10-letnich obligacji amerykańskich, niemieckich , francuskich, japońskich oraz polskich :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 0

 Dominuje DYSONANS pomiędzy EM a DM...

Kolejny raz, podczas wczorajszej sesji nastąpiło wstrzelenie brazylijskich akcji mimo nowych rekordów na Wall Street...

Kreatorzy Trendów prowadzą dalej SWĄ GRĘ o kryptonimie " ODWROTNOŚĆ 2003-2008 "...

Tak jak wówczas EM pełniły rolę GWIAZD INWESTYCYJNYCH tak teraz z rosnącym prawdopodobieństwem to DM świecą jaśniej na inwestycyjnym niebie...

Reasumując Proces Negatywnej Dywergencji narasta...

Wykres intraday ( H4 ) S&P500 & Bovespa :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 5

 Podczas gdy piątkowy Motyw z amerykańskiego rynku pracy wywołał Medialny Run na Wall Street wraz z faktycznym wzrostem indeksów akcji ponad 1 %...EM z Ameryki Południowej wcale nie " oszalały " a wręcz przeciwnie popyt został faktycznie " zasypany " przez taktycznie postępującą stronę podażową...

Przykładem w/w TAKTYCZNEGO ZAGRANIA niech będzie brazylijski indeks akcji Bovespa...

Reasumując Aktywna pozostaje Teza, iż EM pozostają na " rynkowej bocznicy "...poza głównym natarciem Smart Money...

Wykres intraday ( H1 ) & dzienny Bovespa : 

 Oceń wpis  oddane głosy: 4 / 0

Dzisiejsze nocne odczyty dot. statystyk zaangażowania japońskich funduszy w segmencie zagranicznych obligacji i akcji  prezentują dane całkowicie odwrotne do oczekiwań, zgodnie z którymi japoński kapitał inwestuje agresywnie na globalnym rynku długu oraz akcji , co de facto rozbrzmiewało donośnie w licznych mediach począwszy od ostatniego posiedzenia BOJ... 

Twarde dane ukazują ujemne saldo zakupów zagranicznych aktywów przez japońskie instytucje na poziomie -862 mld JPY...( w ujęciu ostatniego okresu tygodniowego )...

Fałszywy Trend Informacyjny króluje zatem po raz kolejny...

A rynki finansowe zapewne taka jak z reguły, w takich okresach, rozgrywane sa z pełna premedytacją przez Smart Money...

Główny Wniosek pozostaje Jeden : JAPOŃSKI  KAPITAŁ NIE NAPŁYWA SZEROKIM STRUMIENIEM... 

...a przecież było to tak oczywiste...że płynie na maxa...hmm...

Kwestia otwarta kiedy nastąpi PRZEBUDZENIE...

...tym bardziej mając na uwadze, iż Kreatorzy Trendów spowodowali już gwałtowną deprecjację Jena oraz silny wzrost Nikkei...

" WRĘCZ W OKA MGNIENIU "...

Reasumując jutrzejsze posiedzenie BOJ może być w takim wypadku Punktem Zwrotnym...

p.s. zważywszy, iż surrealistyczny poziom " dodruku " trudno spotęgować...zarówno realnie jak i medialnie...

Wykresy tygodniowe Nikkei , EUR/JPY & USD/JPY :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 0

 Na fali wyprzedaży w Segmencie Surowców doszło do istotnej przeceny miedzi...

Globalny Trend Medialny koncentruje się jak do tej pory na silnym tąpnięciu Kruszców : Złota i Srebra...

Z kolei w kontekście Impulsu Informacyjnego dot. chińskiego spowolnienia to kurs Miedzi wysuwa się na 1 Miejsce...

Co w takim bądź razie ukazuje wykres tego surowca...!!???

Na wykresie Miedzi widoczny jest proces kształtowania się formacji szczytowej Głowy & Ramion ( H &S ) , która z rosnącym prawdopodobieństwem prognozuje istotne spadki...

Czynnik ten pozostaje szczególnie istotny dla koniunktury w Segmencie EM, gdzie surowce odgrywają czołową rolę...

...w tym  na WGPW, gdzie KGHM silnie wpływa na notowania indeksu WIG20...

W tym wypadku przebicie poziomu 160 PLN  skutkowało już testem 140...

Jeśli jednak linia szyi na poziomie 7000 USD za tone na Miedzi zostanie pokonana wówczas test strefy 100-80 PLN na KGHM będzie kwestią czasu...co zaciąży z pewnością na WIG20...

Reasumując jeśli uwzględnimy prognostyczną rolę Miedzi w procesie przewidywań makro...wówczas ożywienie w II połowie roku, prognozowane jeszcze na przełomie 2012/201,3 nie ziści się...zamiast niego nastąpi powrót recesji...

Wykres tygodniowy Miedź & KGHM :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 1

 Poprzednia fala wzrostów z lat 2003 - 2008 preferowała EM...

Podczas gdy większość indeksów akcji z Segmentu Rynków Głównych z USA & Europy nie pokonały swoich szczytów z 2000 roku...Indeksy z EM zdołały tego dokonać...

Wówczas sowitym analitycznym zaskoczeniem w medialnym mainstreamie był wzrost siły relatywnej EM względem DM...

Obecnie odwrotny nurt medialny pozostaje dominujący...Większość  " Głosów " porusza zaskoczenie słabością EM na tle DM...

Rodzimy Trend Informacyjny 24h na dobę wyraża owe zaskoczenie słabością polskich akcji na tle S&P500...

A " Nikt " nie zwraca uwagi chociażby na notowania indeksu brazylijskiego Bovespa...czy też rosyjski  RTS...jak również de facto Całego Segmentu Akcji Rynków Wschodzących...

Cóż takie jest prawo " Gubienia Peletonu " przy pomocy jednostronnie prezentowanych informacji...

Reasumując należy dopuścić Scenariusz Warunkowy, zgodnie z którym obecnie kapitał preferuje USA oraz DM, co czyni EM obszarem poza głównym uderzeniem Globalnego Kapitału...

 Obecny Trend Informacyjny - EM powinny rosnąć za DM , poprzedni Trend Informacyjny EM nie powinny przekroczyć szczytów z 2000 roku gdyż DM ich nie przebiły...

Tym samym...dominuje Fałszywy Trend Informacyjny mający na celu " Gubienie Zawodników... "

Wykresy miesięczne :  S&P500 , DAX  , WIG , RTS , Bovespa :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 0

 Pierwszy Sygnał Odwrotu pojawił się na rynku japońskich obligacji...Po nim...już w ostatni piątek na fali medialnej gorączki doszło od zwrotu na Jenie oraz Nikkei...

Maksyma " Kupuj Pogłoski...sprzedawaj Fakty..." w odniesieniu do komunikatu BOJ zaczyna się w sposób przejrzysty materializować...

Medialny Mainstream gloryfikuje tylko Jeden " jedynie słuszny " scenariusz...zgodnie z którym japoński strumień pieniądza rozleje się na światowe rynki finansowe...

Sytuacja przypomina " złoty scenariusz " na GOLD, gdy poziom 2000 USD miał pęknąć jak zapałka, gdyz uwaga wszystko za tym przemawiało ( łącznie z LTRO 1 oraz LTRO 2 )...a kurs w ubiegłym tygodniu przerwał tamę 1550-1500 USD za uncję...CÓŻ...

Wykresy również ukazują niezwykle istotne układy techniczne a wraz z nimi sygnały...

Na wykresie dziennym USD/JPY, EUR/JPY oraz NIKKEI widoczny jest układ 5 fal...

Dodatkowo na wykresie tygodniowym Nikkei  występuje zgodność 1:1 w przypadku obu fal wzrostowych...

p.s. oczywiście odwrót w segmencie japońskiego długu pozostaje potwierdzony...

Wykresy 10-Year Japan Bond Yield , USD/JPY , EUR/JPY & NIKKEI :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 0

 Trend Medialny dot. Super Akcji " DRUKOWANIA " przez Centralny Bank Japonii nie gaśnie...zapewne rozpalając wyobraźnie wielu...

Hasła dot. " kupowania obligacji przez kapitał z Japonii" trafiły również nad Wisłę...

Tym czasem jak ukazuje to nad wyraz dobitnie wykres dzienny 10-Year Japan Bond Yield Euforia zakończyła ruch & spowodowała dynamiczny zwrot...

Ku przestrodze...jak to Banki Centralne stanowią " gwarancję " kontynuacji ruchu...

Wykres dzienny 10-Year Japan Bond Yield  :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 0

 Monitorowany, przez własny Bank Centralny,  Frank szwajcarski mimo wszystko próbuje wyrwać się z kleszczy i umocnić...

Presja na ruch w kierunku szwajcarskiej waluty jest szczególnie widoczna w relacji do drugiej waluty, również uznawanej za carry trade currency, czyli Jena japońskiego...

Wykres miesięczny CHF/JPY prezentuje w sposób dobitny Wojnę Walutową...

Kwestią otwarta pozostaje Moment, reakcji Banku Szwajcarii po ubiegłotygodniowym zaszachowaniu ze strony Banku Japonii...

CHF/JP Long Term Key Level to 100...

Wykres  miesięczny CHF/JPY :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 1

 Kurs Złota dotarł do krawędzi rynkowego urwiska...Jest to strefa psychologicznego poziomu 1550-1500 USD za uncję żółtego kruszcu...

Wyłamanie z w/w Key Level 1550 USD otworzy przestrzeń do dalszej deprecjacji...

Z kolei powrót ponad 1575 USD potwierdzi obronę i w konsekwencji kolejny zwrot...

Oczywiście najważniejszy pozostaje kurs zamknięcia dzisiejszej i jutrzejszej sesji oraz całego obecnego tygodnia... gdyż jak najbardziej możliwe pozostają Scenariusze Tąpnięć...wyczyszczenia stopów i dynamicznych zwrotów...na co szczególnie dziś i jutro należy zwracać baczą uwagę... 

Na tle " Złotych Zmagań " Istotnym Czynnikiem pozostaje dzisiejsze posiedzenie i konferencja ECB...gdyż jak widać na Jenie Bank Centralny może " wszystko "...

Wykres tygodniowy GOLD :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 1

 Wykres miesięczny 30Y Bond Yield ukazuje, wręcz modelową, długoterminową formację podwójnego dna - W, której proces kształtowania trwa już prawie 3 lata ( 1 dno grudzień 2008 , 2 dno - lipiec 2012 )...

Jak powszechnie wiadomo jest to formacja, która z dużym prawdopodobieństwem oznacza odwrócenie trendu rynkowego...w tym przypadku ze spadkowego na wzrostowy...co wywołałoby bessę w segmencie amerykańskiego długu...

Jakie mogą być zatem Główne Implikacje powyższego Scenariusza :

1. Przepływ strumienia pieniędzy w kierunku Segmentu Akcji USA...

2. umocnienie USD - gdyż ruch rentowności zwiększa zwrot w polityce FED

3. odwrót od aktywów EM, zwłaszcza w Europie Środkowo-Wschodniej - Akcje i Waluty 

4. pogłębienie rozwarstwienia pomiędzy USA a strefą EURO

5. dalsze niedoważanie rynków rozwijających się na tle rynków rozwiniętych

Wykresy miesięczne 30Y Bond Yield , S&P500 , EUR/USD :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 0

 PRAWDZIWYCH ŚWIĄT...

...dla Wszystkich Czytelników, Sympatyków & Merytorycznych Dyskutantów...

p.s. bez względu na aurę...

życzy

Autor

Piotr Janiszewski