Oceń wpis  oddane głosy: 3 / 0

Wczorajszy monitoring Segmentu Kruszców spełnił w 100% swoją prognostyczną rolę... Poniedziałkowe zatrzymanie kursu Złota i równoczesny spadek cen Srebra ostrzegły we wtorek rano, iż strefa 1.28 na EUR/USD z dużym prawdopodobieństwem zatrzyma impuls wzrostowy i wywoła ruch przeciwny...Tak też dokładnie się stało...

Dziś w trakcie sesji azjatyckiej kurs EUR/USD przetestował kolejny raz piątkową strefę minimum - 1.2642. Nocny minimalny odczyt wyniósł 1.2645...

W ten sposób na wykresie EUR/USD w różnych kompresjach czasu widoczny jest ten sam potencjalny układ formacji technicznej - podwójne dno - W... Jest zatem rynkowy przykład wymiaru fraktalnego w ujęciu stricte finansowym...

Formacja W pozostaje aktywna zarówno w układzie tygodniowym ( styczeń - maj 2012 ) oraz dziennym ( piątek - środa ) a także intraday 15 min ( dzisiejsza sesja azjatycka 2:30 - 3:15 ).

Oczywiście warunkiem koniecznym utrzymania w mocy pro-wzrostowego  Scenariusza dla Wspólnej Waluty jest aktywna obrona i utrzymanie " ostatniego bastionu" w formie Key Level 1.26...

Ze względu na fakt dzisiejszego Szczytu UE dot. Grecji i Euroobligacji rynki fin w tym szczególnie EUR/USD pozostanie narażony na wszelkie Impulsy Informacyjne jakie zapewne będą pojawiać się w ciągu sesji... Newsy te z dużym prawdopodobieństwem będą w ten sposób stanowić czynniki aktywacji impulsów rynkowych w ujęciu intraday...

Reasumując realny wzrost zmienności wraz z aktywnym monitoringiem Key Level 1.26  pozostaje wpisany w dzisiejszy scenariusz sesji...

p.s. Kursy zamk. poszczególnych sekwencji H1 i H4 intraday będą stanowić wyznacznik dla ostatecznego kursu całej sesji... 

Nie wymaga szczególnego komentarza jak zmiana EUR/USD oddziaływuje na crossy EM, w tym PLN. Analiza porównawcza wczorajszych i dzisiejszych notowań potwierdza silną wręcz automatyczną zależność...

Wykresy EUR/USD w ujęciu tygodniowym ; dziennym oraz intraday :

 Oceń wpis  oddane głosy: 0 / 5

Aktywna obrona strefy styczniowych minimów  na głównej parze EUR/USD ma kluczowe znaczenie dla pozostałych Walut notowanych względem USD oraz Walut EM jak również w szerszym pryzmacie stanowi wyznacznik Apetytu na Ryzyko...

Piątkowy test strefy 1.26 ( min 1.2642 18.05.12 ) tworzy w zestawieniu ze styczniowym ekstremum (  1.2623 13.01.12 ) możliwość ukształtowania formacji podwójnego dna -  W właśnie w strefie 1.26...

W celu poszukiwania dodatkowych argumentów dla poparcia  lub negacji w/w Tezy dot. formacji W należy poszerzyć horyzont analityczny o sferę Kruszców, ze względu na ich silną ujemną korelację z USD...

W tym miejscu należy podkreślić zarówno wymiar potwierdzający jak również wyprzedzający Złota i Srebra względem konkretnych procesów zachodzących na rynku EUR/USD... 

Potwierdzeniem czynnika natury wyprzedzającej są ostatnie dwa przykłady z obu rynków...Pierwszy z nich dotyczy ubiegłotygodniowej sekwencji - czwartku i piątku , drugi zaś obejmuje wczorajszą i dzisiejszą sesję...

Zarówno pomiędzy sesjami : czwartek -  piątek jak i poniedziałek - wtorek, wystąpiło 1-dniowe wyprzedzenie sygnałów przesilenia Złota i Srebra, które miało swoje odbicie w notowaniach EUR/USD już dzień później...

Złoto i Srebro poprzez swoje wyprzedzające impulsy wskazało zarówno piątkowy zwrot wzrostowy ze strefy 1.26 jak i dzisiejszy zwrot spadkowy ze strefy 1.28...

Analogicznie jak w przypadku EUR/USD także w segmencie Kruszców wystąpiła aktywna obrona poprzednich minimów ( w tym wypadku obejmujących  III i IV kwartał 2011 )...

Reasumując na etapie relatywnie silnego odreagowania spadków na EUR/USD , Złocie oraz Srebrze przedmiotem Aktywnego Monitoringu powinny pozostać zarówno czwartkowe - Kruszce jak i piątkowe - EUR/USD  minima  oraz położone powyżej poziomy wyznaczone przez Zniesienia Fibonacciego całej poprzedniej fali deprecjacji tych 3 instrumentów...

p.s. szczególnie istotne pozostają na obecnym etapie kursy zamknięcia w ujęciu intraday H4 oraz dzienne... 

Wykresy dzienne Złoto , Srebro , EUR/USD :

 Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 0

 Mainstream informacyjny wciąż prezentuje główne scenariusze dot. Grecji... Na czele medialnej stawki znajduje się oczywiście " GREXIT"...będący na obecnym etapie najczarniejszym wariantem dla strefy EURO...

Oczywiście w/w sentencji przekazu nie brakuje również ujęcia statystycznego... Większość komentatorów podkreśla, iż był to najgorszy tydzień dla akcji w tym roku... 

W tym miejscu bezwzględnie należy zaznaczyć, iż obecny stricte skrajnie negatywny przekaz medialny pochodzi z tych samych źródeł, które jeszcze w okresie marca wieściły " jasną " wizję aprecjacji bazującą na działaniach LTRO 1 & 2... 

Dla porównania zapraszam do wpisów na blogu z tego okresu, ze szczególnym uwzględnieniem tego pt. " Dzień Trzech Czarownic " z 16.03.12...

Fałszywy Trend Informacyjny cały czas króluje... W tym kontekście jego obecne skrajnie negatywne nasilenie może być de facto porównywalne z extremum optymizmu, jakie zostało osiągnięte  na przestrzeni ostatnich trzech tygodni I kwartału...

Na tym tle właśnie w okresie marca doszło do ostatecznego uformowania szczytów, zwrotu i aktywacji tendencji spadkowej w segmencie ryzykownych aktywów, w tym akcji...

Tak jak wówczas tak teraz można z rosnącym prawdopodobieństwem oczekiwać dysonansu pomiędzy Trendem Informacyjnym a Trendem Rynkowym... Był by to Zwiastun aktywacji  procesu akumulacji akcji przez Smart Money po marcowej precyzyjnej dystrybucji, co zapewne znalazłoby swoje odzwierciedlenie w układzie technicznym...

W pryzmacie AT należy zatem zastosować Zniesienia Fibonacciego w ramach procesu analitycznego skoncentrowanego na indeksach Wall Street oraz najsilniejszym głównym indeksie europejskim - DAX z uwzględnieniem pomiaru obejmującego cały wzrost po letnim załamaniu rynków akcji...

Powodem doboru w/w agregatów akcyjnych pozostaje fakt, iż są one najważniejszymi wyróżnikami dla  pozostałych światowych oraz przede wszystkim europejskich indeksów, które pozostają przecież obecnie główną areną zmagań z kryzysem... 

Instrumentarium AT wskazuje na obecnym etapie na istotne strefy poziomów na w/w rynkach wynikających własnie ze Zn. Fibonacciego. Są to dla DJIA 12230 pkt dla S&P 1290 pkt , dla NASDAQ100 2415 pkt oraz w przypadku indeksu DAX 6080 pkt.

W/w strefy  powinny tym samym stanowić przedmiot Aktywnego Monitoringu...

p.s. w pryzmacie sytuacji w segmencie akcji również Waluty z EUR/USD powinny stanowić przedmiot obserwacji, czego przykładem jest silny piątkowy zwrot na EUR/USD - jeden na największych korpusów białych świec pod początku marca... 

Wykresy dzienne DJIA ; S&P ; Nasdaq100 ; DAX oraz EUR/USD :

 Oceń wpis  oddane głosy: 3 / 0

 Przy z jednej strony " czystym " kalendarzu makro...a z drugiej znanej już konieczności nowych wyborów w Grecji, upublicznieniu Werdyktu Moody's dot. banków ( wpis Moody's vs Banki - 10.05.12 ), wykonaniu cięcia ratingu Grecji przez Fitch dziś na pierwszy plan sesji ma szansę wyłonić się Debiut Facebooka... 

 Tym samym Strategiczny Szkic Sesji w oparciu o skrajnie pesymistyczny trend informacyjny i tym samym kreowane w mainstreamie medialnym totalnie negatywne nastroje oraz akty paniki na ostatnich sesjach, powinien zakładać, realną możliwość aktywacji kontry wzrostowej właśnie pod Motyw Facebooka po porannym nerwowym otwarciu i handlu - zwłaszcza 1 godzinie...( odczyt kontraktów na DAX i CAC to kolejno - 0.7%  i - 0.5% )...

Na wyznacznik tak postawionej Tezy zasługuje proces porównawczy obecnego obrazu rynku z retrospektywnym scenariuszem poszczególnych sesji i ich klimatu z okresu sierpnia i września  2011 roku ( wówczas dzienna skala deprecjacji sięgała nawet 5% i to na rynkach głównych).

Oczywiście, jak zawsze, jest to Scenariusz Warunkowy, który w swym głównym założeniu przyjmuje brak kolejnych " głosów rozpaczy " z europejskiego rynku długu...  

Najważniejszym kryterium w obecnym stadium rynkowym pozostaje faktyczna reakcja rynków na Impuls Informacyjny a nie jego treść czy zabarwienie...

Kluczowy dla Segmentu Ryzykownych Aktywów pozostaje EUR/USD ( Key Level 1.26-1.2623 ) oraz kontrakty na S&P ( Key Level 1300 pkt  oraz Zn Fib 50% 1283 pkt)

W przypadku DAXA 6200-6300 pkt , CAC 2900-3000 pkt.

Odnośnie polskich aktywów : dla crossów PLN to strefa maximów USD/PLN 3.45 , EUR/PLN 4.40  z kolei WIG20 psychologiczny poziom 2000 pkt. 

p.s. bezwzględnie dla inwestorów pozycyjnych kluczowe pozostają kursy zamk. poszczególnych instrumentów w ujęciu H4 oraz dziennym...w przypadku strategii intraday należy koncentrować się na uchwyceniu momentum  w perspektywie 15 min i H1...

Wykresy dzienne kluczowych rynków EUR/USD & S&P ( Fut ) :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 1

 Globalne spojrzenie na układ sił rynkowych sprowadza się do głównej bieżącej Tezy - " Wyciszenia Greckiego Syndromu "...

Po wczorajszej porannej panice na otwarciu sesji europejskiej, która objęła swym zasięgiem zarówno Waluty z EUR/USD na czele jak również Segment Akcji z parkietami " południa " w roli głównej, kolejne godziny ukazały uaktywnienie kontry wzrostowej, która następnie ewaluowała w kierunku konsolidacji w oczekiwaniu na ruch ze strony Wall Street...

Wydarzenia na rynkach bazowych uderzyły oczywiście rykoszetem w EM Europy Środkowo-Wschodniej - przykład polskie aktywa : WGPW & PLN...   

Globalna awersja do ryzyka uderzyła zatem we " wszystkie łodzie " na finansowym oceanie... 

Kolejny raz " fałszywy " mainstream informacyjny okazał się nad wyraz pomocny...Zgodnie ze Schematem Gry Smart Money skrajne natężenie trendu informacyjnego było silnym sygnałem procesu przesilenia, który de facto nastąpił już wczoraj po pierwszej " wzburzonej " godzinie sesji...

Amerykańskie " Status quo " powoduje iż dzisiejszy obraz rynków europejskich charakteryzuje się spadkiem zmienności i w rezultacie zatrzymanie kontry wzrostowej...

Reasumując z wysokim poziomem prawdopodobieństwa należy się spodziewać  układu rynkowego bazującego na formacjach  "Zębów Rekina" intraday we wczorajszym zakresie ruchu w oczekiwaniu na kolejny Impuls Informacyjny...

Tym samym należy dopuścić Wariant wtórnego testu wczorajszych ekstremów, co z kolei spowodowałoby ukształtowanie formacji 2B - tak charakterystycznej dla odwrócenia trendu...przynajmniej w krótkim horyzoncie inwestycyjnym.

Proces ten byłby zbieżny z greckim kalendarzem politycznym - okres kolejnych wyborów  przypadających na połowę czerwca oraz ,co niezwykle istotne na obecnym etapie,  wygaśnięciem serii czerwcowej...

Warunkiem w/w Scenariusza Preferowanego jest utrzymanie wczorajszych ekstremów przede wszystkich na rynkach głównych EUR/USD , DAX , CAC oraz parkietach amerykańskich zwłaszcza w pryzmacie kursów zamknięcia sesji ( dopuszczalne oberwania i naruszenia za sprawą formacji Zębów Rekina intraday)... 

Dodatkowo w przypadku segmentu Walut decydujący pozostaje wynik testu styczniowej  strefy wsparcia 1.26-1.27  ( Key Level 1.2623 min z 13.01.12 )

p.s. Tezy zaprezentowane we wczorajszym wpisie pozostają aktywne...

Wykresy intraday  H1  EUR/USD , DAX , CAC , DJIA , S&P oraz Nasdaq100 :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 1

Gra Motywów Smart Money trwa w najlepsze... co de facto potwierdził wczorajszy News dot. nowych wyborów parlamentarnych upubliczniony tuż po godz. 15-tej... Impuls informacyjny z greckiej sceny politycznej aktywował wyprzedaż ryzykownych aktywów...

Zasięg deprecjacji nie był jednak taki sam, co potwierdziło po raz kolejny proces rozwarstwienia w segmencie ryzykownych aktywów...

Dynamika ruchu spadkowego przybrała wymiar selektywnych aktów paniki, które objęły swym zasięgiem przede wszystkim parkiety południa Europy z giełdą w Atenach na pierwszym planie oraz Waluty EM - zwłaszcza Europy Środkowo-Wschodniej...

CAC oraz DAX zdołałby wybronić strefy wsparcia wynikające z ostatnich minimów lokalnych... 

Sam kurs głównej pary EUR/USD nie odbiegał od średniego zakresu deprecjacji obserwowanej po greckim fiasku negocjacyjnym... ( na otwarciu sesji amerykańskiej widoczna była nawet próba powrotu ponad Key Level dnia, czyli  p. 1.28 )

Relatywnie silnie zachowała się Wall Street... Zatem spadki rzędu 0.5 - 0.3 % wpisują się raczej w rodzaj psychologicznej presji greckiego syndromu w danym konkretnym dniu...

Globalne Rozwarstwienie spowodowało powstanie 3 Grup : Indeksy Wall Street oraz DAX ( obecne poziomy wyraźnie powyżej grudniowych)   ; CAC, FTSE , Nikkei oraz  Indeksy EM ( kursy w strefie notowań z przełomu roku ) oraz Indeksy południa Europy - Grecja, Hiszpania, Portugalia i Italia, ( przebicie lub naruszenie stref średnioterminowych minimów z IV kwartału 2011 )...

W/w Podział precyzyjnie ukazuje, jakie rynki pozostają w centrum operacyjnym Kreatorów Trendu i tym samym gdzie pod koniec grudnia została zainwestowany Globalny Strumień Pieniądza... 

Należy w tym momencie zaznaczyć, iż pewnie jeszcze na początku bieżącego roku ów kaliber greckiej wiadomości wywołałby rodzaj totalnego globalnego tąpnięcia, które jednak obecnie nie wystąpiło...   

Dodatkowo należy obecnie dokonać retrospekcji ubiegłorocznego ciągu zdarzeń wokół Grecji i zwrócić uwagę na fakt, iż silna wyprzedaż nastąpiła de facto po sukcesie Szczytu UE dot. właśnie Grecji.

Reasumując Kluczowe Poziomy dla głównych Aren Rynkowych prezentują się następująco : EUR/USD strefa 1.26-1.27 ( min 1.2623 z 13.01.12 ) dla poszczególnych indeksów akcji : Wall Street zn Fib 44.7 i 50% , dla DAX zn Fib 56.4% ( 6311 pkt ) 61.8 % ( 6225 pkt ) dla pozostałych indeksów ( bez południa Europy ) strefy min z przełomu roku...

Na tym etapie " rozpalone " parkiety południowoeuropejskie powinny być jedynie przedmiotem obserwacji - dopiero powrót ponad wczorajsze minima lokalne powinien stanowić Sygnał do zajęcia pozycji taktycznych na w/w rynkach... 

Wykres EUR/USD stanowi wyznacznik dla strategicznego postrzegania i realnej oceny  " greckiego syndromu " w pryzmacie strefy EURO a także całej Unii Europejskiej...

kursy zamk poszczególnych interwałów intraday H4 oraz całej sesji pozostają tak jak dotychczas punktem odniesienia w pryzmacie zdefiniowania obrony bądź obrony Key Level 1.2623...

p.s. na wykresie dziennym uwagę przykuwają 2 luki spadkowe...tym samym czas na ostatnią lukę - tzw. lukę " wyczerpania"... która może np spowodować naruszenie  Key Level 1.2623...

Wykres dzienny oraz intraday H4  EUR/USD :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 1

 Bezpośrednio po francusko-greckim weekendzie wyborczym, kiedy królowały poglądy i opinie, iż efekt Francji i Grecji został przez rynki zdyskontowany, co spowoduje iż powróci apetyt na ryzykowne aktywa,  przedstawiłem i uargumentowałem Tezę, iż tak naprawdę wraz z ogłoszeniem wyników Wyborów ryzyko polityczne zostało dopiero tak naprawdę Aktywowane, co z kolei uruchomi nową falę awersji do ryzyka powodując w ten sposób spadki ryzykownych aktywów kosztem aprecjacji USD...

Kolejne sesje ostatniego tygodnia w pełni potwierdziły powyższą Tezę ukazaną ex ante we wpisie  Ryzyko polityczne- " Nie tak szybko..."  z dnia. 8.05.12...

Obecnie kiedy z kolei mainstream informacyjny zatraca się całkowicie i równocześnie prześciga w prezentacji coraz bardziej czarnych scenariuszy dla Strefy EURO należy podjąć kolejne wyzwanie i ukazać a priori kolejną kontrariańską Tezę, zgodnie z którą skrajne negatywne emocje mogą z rosnącym prawdopodobieństwem oznaczać zbliżanie się rynków do apogeum wyprzedaży oraz w konsekwencji realny zwrot na rzecz globalnego apetytu na ryzyko...

Główne argumenty w/w Tezy prezentują się następująco :  brak negatywnej reakcji EUR/USD na wczorajszy Werdykt Moody's dot. włoskich banków ;  brak nowych zdecydowanych ekstremów wśród europejskich indeksów akcji ze szczególnym uwzględnieniem giełdy włoskiej, hiszpańskiej z wyjątkiem parkietu w Atenach ; kolejny brak silnej wyprzedaży w segmencie akcji za oceanem - aktywna obrona istotnej strefy minimów osiągniętych jeszcze 6 marca.

Reasumując tytułowa europejska strefa zmierzchu nie osiągnie na obecnym etapie, przepowiadanego w mediach, ostatecznego kresu...a ów zmierzch pozostanie jedynie kolejnym medialnym impulsem...

Tym samym sensu stricte teraz rysuje się na horyzoncie optymalny moment do aktywacji przez Smart Money wzrostowej kontry rynkowej w segmencie ryzykownych aktywów do czasu ponownego powrotu " europejskich obaw "...

Testem w/w Scenariusza będzie reakcja rynków finansowych na dzisiejszą prezentację stanowiska Paryża i Berlina po spotkaniu obu Prezydentów oraz jutrzejszy wynik rozmów greckich polityków...

W ramach tej Strategii ubiegłotygodniowe oraz przede wszystkim wczorajsze ekstrema na poszczególnych rynkach powinny wyznaczać konkretne linie obrony dla decyzji inwestycyjnych skierowanych na kupno przecenionych ryzykownych aktywów...

Wykresy intraday H4 EUR/USD & IBEX ukazują rosnącą siłę relatywną tych rynków  pomimo skrajnie negatywnego trendu informacyjnego :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 0

 Globalna aprecjacja USD powoduje obecnie coraz bardziej widoczny proces odwrotu od Segmentu Walut EM...

Kierunek przepływu globalnego kapitału uległ zmianie. Tak jak w poprzednich latach kapitał wypływał z USA, tak obecnie tendencja ta jest odwrotna powodując powrót strumienia owego kapitału do strefy USD...

Segment Walut EM, który był na przestrzeni ostatnich lat  jednym z głównych beneficjentów spadku wartości amerykańskiej waluty, znajduje się tym samym w odwrocie...szczególnie jeśli uwzględnimy crossy powiązane właśnie z dolarem USA.

Wieloletni Spektakularny wzrost EURO i równie efektowny napływ kapitału w kierunku Walut Rynków Wschodzących został zakończony... Pierwszymi oznakami tego procesu zmiany trendu była panika wynikająca z upadku Lehman Brothers. Kolejna odsłona niekorzystnej tendencji została aktywowana wraz z kryzysem zadłużenia strefy EURO i bezpośrednio czynnikiem greckim...

Począwszy od okresu 2007 i 2008 roku, kiedy zostały wyznaczone ekstrema na głównej parze EUR/USD jak również poszczególnych rynkach EM, kontynuowany jest odwrót i systematyczna deprecjacja tej grupy aktywów, ze szczególnym uwzględnieniem Walut krajów wschodzących...  

Jednym z czołowych Wyznaczników tego procesu jest z dużym prawdopodobieństwem para walutowa USD/BRL ( Dolar amerykański względem Reala brazylijskiego )...

Nawet tak silna waluta jak Real brazylijski, który ponownie w 2011 roku  przetestował swoje ekstremum z 2008 traci już od prawie roku na wartości...

Wykres miesięczny USD/BRL przedstawia negatywny dla Reala wynik podwójnego testu strefy min 1.50-1.55 na przestrzeni lat 2008 - 2011, w wyniku którego została utworzona właśnie formacja podwójnego dna - W, prowadząca do odwrócenia trendu i spadku wartości brazylijskiej waluty względem amerykańskiego dolara.

Po wrześniowej ( 2011 ) wyprzedaży i kilkumiesięcznej konsolidacji nastąpiło majowe wybicie powyżej Key Level 1.88 ( 2012 )  i dalszy spadek Reala w kierunku psychologicznego poziomu 2.00 oraz w dalszej perspektywie max 2.50 z końca 2008 roku - obecny kurs to 1.95... Należy nadmienić, iż cały czas utrzymuje się Sygnał Kupna z MACD Miesięcznego...

Wykres tygodniowy USD/BRL precyzyjnie ukazuje wybicie ponad poziom 1.88 i psychologiczną barierę 1.90, która blokowała kurs począwszy od  września 2009 roku...

Wykres dzienny USD/BRL  skupia się na strukturze ruchu - początkowym impulsie wzrostowym lipiec- wrzesień 2011 , dużej formacji konsolidacji wrzesień-grudzień 2011 oraz obecnej fali wzrostowej, dzięki której został pokonany kluczowy psychologiczny poziom 1.90...

W w/w kompresjach czasu tak jak w ujęciu miesięcznym aktywne pozostają Sygnały Kupna USD z MACD...

p.s.  W tym miejscu należy zaznaczyć dla porównania siły relatywnej brazylijskiego Reala i polskiego Złotego, iż PLN zdołał w analogicznym czasie umocnić się tylko do strefy Zn. Fibonacciego 61,8% nie wyrównując tym samym ekstremów z 2008 roku...

Wykresy USD/BRL w ujęciu miesięcznym, tygodniowym oraz dziennym :

 Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 0

 Rytm i Kierunek ryzykownych aktywów wyznacza rentowność 10-letnich hiszpańskich obligacji...To ten rynek można obecnie nazwać Rynkowym Wyznacznikiem europejskiego sentymentu inwestycyjnego z psychologicznym Key Level 6%...

W/w kluczowy poziom na rynku hiszpańskiego długu oddziela dwie przeciwstawne Strefy : Apetytu na Ryzyko ( < 6 % ) oraz Awersji do Ryzyka ( > 6% )...

Jakiekolwiek zmiany i impulsy na rynku długu Hiszpanii, zwłaszcza w ujęciu intraday, wręcz natychmiast przekładają się na ruchy począwszy od Walut z głównym EUR/USD poprzez Akcje a skończywszy na Surowcach oraz Kruszcach...

Tym samym reakcje inwestorów w segmencie ryzykownych aktywów pozostają pochodną decyzji Tych, którzy umiejętnie " rozgrywają "  newralgiczny poziom 6%...

Hiszpania znajduje się zatem na finansowym celowniku tej samej grupy Smart Money, która poprzednio " pokonała " najsłabsze europejskie ogniwo - Grecję...

W tej rynkowej partii szachów każde wybicie ponad ów psychologiczny poziom 6% to rodzaj testu i sondowania stanowiska i determinacji ECB w walce z europejskim kryzysem zadłużenia... 

Skoro jednak w tym pojedynku stronami pozostają Giganci : zarówno Hedge Funds jak również ECB Inwestorom operującym w segmencie ryzykownych aktywów pozostaje proces analityczny 10-letnich obligacji hiszpańskich przy wykorzystaniu instrumentarium AT...

Wykres tygodniowy ukazuje kolejne przedziały o szerokości 1 %, na które konsekwentnie " wspina " się kurs rentowności. Lata 2005 -2006 to ruch ze strefy 3% do 4%, następnie cofnięcie i atak na p. 5% w 2008 roku. Po czym kolejna korekta i praktycznie 2 letnia konsolidacja w strefie 4%, aż do grudnia 2010 roku kiedy nastąpiło wybicie i pokonanie bariery 5%. Lata 2011 - 2012 ( maj ) to wyraźne zmiana znaczenia poziomu 5% z oporu na silne wsparcie  i tym samym kolejne ataki już na na kolejny wyższy poziom 6% z wyraźnymi elementami paniki w okresie listopada 2011 - wyznaczenie max 6.78%, które zostało  silnie skorygowane przez uruchomienie LTRO...

Wykres dzienny prezentuje trend wzrostowy wygenerowany po utworzeniu formacji podwójnego dna na poziomie 4.80%. Pierwsze naruszenie strefy 6% nastąpiło 16 kwietnia po czym w wyniku ruchu korekcyjnego powstała formacja flagi, z której 9 maja nastąpiło silne wybicie i test strefy  kwietniowego max 6.1560 %. Kolejne dwie sesje ( łącznie z dzisiejszą ) to z kolei korekta po silnym impulsie wzrostowym...

Flaga oznacza kontynuację wzrostów rentowności jednak równocześnie widoczna jest potencjalna formacja 2B w strefie max 6.1560 %...

Reasumując w krótkim horyzoncie inwestycyjnym na pierwszy plan wysuwają się 2 kluczowe poziomy : 6% oraz 6.1560%...

Pokonanie któregoś z nich w cenach zamk. sesji oraz dodatkowo tygodnia wskaże z dużym prawdopodobieństwem kierunek przyszłej tendencji rynkowej w segmencie ryzykownych aktywów...

p.s. monitoring kursu rentowności oraz sygnałów z MACD pozostaje optymalnym rozwiązaniem...

Wykres tygodniowy i dzienny Spain 10Y Bond Yield :

 Oceń wpis  oddane głosy: 12 / 0

 Bloomberg wykreował wczoraj istotny flesz informacyjny dotyczący sektora bankowego, szczególnie instytucji europejskich... Headline News zawierał ostrzeżenie agencji ratingowej Moody's przed obcięciem ratingów 100 głównym bankom... 

 W tym momencie należy nadmienić, iż pierwszy Impuls Informacyjny ze strony Moody's pojawił się już w okresie lutego...Jednak wówczas to efekt LTRO królował w mainstreamie mediów finansowych, co powodowało szybki proces usuwania zagrożeń typu Moody's z wokandy informacyjnej...

Ówczesny News został zignorowany w pryzmacie informacyjnym jednak nie rynkowym, gdyż mimo wzrostów głównych indeksów giełdowych sektor bankowy był zdecydowanie poza głównymi kierunkami uderzenia Kreatorów Trendu, co powodowało, iż de facto był i jest obecnie jednym z najsłabszych na tle pozostałych branż...

Z kolei wczorajszy Impuls Informacyjny zyskał na medialnym znaczeniu ze względu na aktywne zagrożenia hiszpańskiego sektora bankowego,  co przyczyniło się jeszcze bardziej do akceleracji przeceny banków europejskich...

Kwestią otwartą pozostaje reakcja oraz ewentualne pierwsze sygnały odporności kursów bankowych na kolejne Newsy z Hiszpanii i Grecji oraz przede wszystkim na oczekiwane jeszcze w maju  formalne ogłoszenie Werdyktu Moody's... 

Na obecnym etapie należy zatem aktywnie monitorować indeksy bankowe w Europie oraz USA... koncentrując się na czołowych agregatach branżowych : Kbw Bank Index    ( banki amerykańskie )  oraz Euro Stoxx Banks 600 ( banki europejskie ) ...

Reasumując w dalszym ciągu strategiczny pozostaje wynik testu strefy minimum z I kwartału 2009 roku w przypadku Euro Stoxx Banks 600 oraz ekstremum lokalnego z IV kwartału 2011 na indeksie  Kbw Bank Index. 

Wynik ten zapewne wpłynie także na układ sił na polskim rynku akcji z racji przewagi banków w strukturze indeksu WIG20...

Wykresy tygodniowe Euro Stoxx Banks 600 ( Fut )  &  Kbw Bank Index :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 2

 Bieżący sytuacja na rynku Walut EM, w tym crossach PLN potwierdza główne Tezy postawione już 2 miesiące temu 2 marca 2012 we wpisie  PLN - 2 OBLICZA TRENDU...

Po marcowy teście Zniesień Fibonacciego - odpowiednio Zn.50% na crossach USD/PLN , GBP/PLN i CHF/PLN oraz Zn. 61.8% na parze EUR/PLN kursy Walut w coraz większym stopniu zaczynają zdobywać pole kosztem PLN i zyskiwać tym samym prowadząc do spadku rodzimej waluty...

Istotnym sygnałem, de facto aktywowanym w ostatnim tygodniu, jest Sygnał kupna z MACD Tygodniowego, który wspiera marcową Tezę, iż spadki Walut względem PLN na przestrzeni I kwartału 2012 - ze zdecydowanym akcentem na sesje stycznia 2012 stanowiły rodzaj korekty spadkowej w Trendzie wzrostowym Walut na crossach PLN... 

Kursy zamknięcia sesji oraz tygodnia powyżej Key Levels 3.20 dla USD/PLN, 4.20 EUR/PLN, 5.20 GBP/PLN oraz 3.50 CHF/PLN powinny w sposób dodatkowy wzmocnić presję spadkową PLN...

Przedmiotem analizy powinien pozostać także  PLN Basket, skupiający zachowanie Walut w stosunku do PLN, na którym to bieżący tydzień zadecyduje o statusie sygnału tygodniowego z MACD... 

Reasumując Strategia Aktywnego Monitoringu powinna być skoncentrowana na w/w Kluczowych Poziomach na crossach PLN.

Wykresy Tygodniowe Walut względem PLN oraz PLN Basket :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 0

 Dziś po " zbawiennej " sesji na Wall Street tytuły komentarzy i analiz dowodzą, iż króluje pogląd, zgodnie z którym Wybory przestały być " wielką niewiadomą " a co za tym idzie efekt Francji i Grecji został już przez rynki fin. zdyskontowany...

Kolejny raz dominuje narracja przeszłej sesji... Przy czym tak jak wiele razy w przeszłości uwaga pozostaje skupiona przede wszystkim na uzasadnieniu oczywiście ex post takiego a nie innego zachowania rynków...

Kuriozalna Sytuacja jest zatem w pełni kontynuowana przy czym nic z niej wprost nie wynika na przyszłość z jednym istotnym wyjątkiem...a mianowicie takim iż rzeczywistość rynkowa jest w momentach uważanych za niezwykle istotne odwrotna do medialnych oczekiwań...

Per saldo powyższą Tezę w pełni potwerdza przebieg wczorajszej sesji... 

Bazując na kolejnym potwierdzonym rozdźwięku pomiędzy Trendem Rynkowym a Informacyjnym należy wziąć pod uwagę, iż tak naprawdę wraz z ogłoszeniem wyników Wyborów Ryzyko polityczne zostało dopiero wczoraj tak naprawdę Aktywowane a nie jak głoszą Newsy dezaktywowane...

Reasumując w najbliższym horyzoncie inwestycyjnym będą dominować Impulsy Informacyjne pochodzące czy to z Francji czy też Grecji, które w sposób naturalny staną się Motywami Rynkowymi, co naprawdę istotne gotowymi do wykorzystania przez Smart Money...

Przedsmak w/w procesu miał już de facto miejsce wczoraj wieczorem wraz z greckim Newsem , iż Lider zwycięskiej partii Nowa Demokracja zrzekł się już wczoraj misji uformowania nowego gabinetu i tym samym scedował to na rzecz drugiej partii - lewicowej Syrizy...

W ten sposób Strategia Aktywnego Monitoringu powinna być w dalszym ciągu skoncentrowana z jednej strony na strefie wczorajszych Luk a z drugiej na poziomach wczorajszych minimów zwłaszcza w segmencie ryzykownych aktywów...tym bardziej GRA dopiero się zaczyna a nie kończy...

Rynek EUR/USD nadal ma istotny wpływ na ryzykowne aktywa,w tym zwłaszcza Waluty EM - PLN...a jego bieżący układ rynkowy w pryzmacie politycznym i finansowym pozostaje daleki od klarownego i przewidywalnego scenariusza, co potwierdzają wykresy i technika...

Pozostają zatem formacje Luk & Zniesienia Fibonacciego...

Wykresy EUR/USD Daily & Intraday ( H1 ) :

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 0

 Zgodnie z Tezami zawartymi w poprzednim wpisie  Fin. Oś Czasu - 2...3...6 Maja Istotne Impulsy Informacyjne, przede wszystkim w formie wczorajszych Wyborów, zostały de facto aktywowane oraz wykorzystane jako Motywy do wygenerowania impulsów rynkowych przez Kreatorów Trendu...

Dziś oczywiście mainstream analityczny i informacyjny roztacza wizje konsekwencji politycznych, gospodarczych i finansowych francuskich i greckich Wyborów ( jak zwykle ex post tłumacząc spadki widoczne od samego otwarcia rynków )...

Na uwagę zasługuje jednak reakcja rynków - głównie Smart Money, na Wyborczy Motyw Gry a nie sam komentowany szeroko Wynik wyborczy, który de facto był do przewidzenia, na co wskazywały sondaże, prowadząc zresztą do Wniosku iż w celu ochrony kapitału i pozycji przed ryzykiem motywów, w tym politycznego,  już przed majowym weekendem spekulacyjne pozycje długie  w ryzykownych aktywach powinny być zamknięte...

Zresztą relacja zysku do ryzyka przemawiała już za wycofaniem inwestorów pozycyjnych z segmentu ryzykownych aktywów z końcem serii marcowej oraz I kwartału 2012 roku - wpis Dzień Trzech Czarownic z 16.03.12, co de facto potwierdzają kolejne sesje łącznie z dzisiejszymi notowaniami...

Jednak w obliczu dzisiejszych procesów rynkowych na uwagę zasługują nocne formacje luk...  To one determinują krótkoterminowy układ sił powstały w wyniku aktywacji głównie wyborczego motywu...

Czynnik, który należy wziąć pod uwagę, to wysoce prawdopodobne przypuszczenie, iż ex ante zapewne reagowała grupa Smart Money umiejętnie dystrybuując ryzykowne aktywa...Zatem teraz - ex post, reaguje " rynkowy peleton "... 

Tym samym powstałe luki są skutkiem beztransakcyjnego zrzutu rynkowego, w celu uzyskania przeceny bez zaangażowania konkretnych środków i aktywów finansowych po wcześniejszym okresie selektywnej dystrybucji na fali niekończących się zapewnień głównych polityków i finansistów...

Kluczowa pozostaje zatem z jednej strony kwestia aktywnego monitoringu obszaru luk a z drugiej wyznaczenie docelowych poziomów deprecjacji, związanych bezpośrednio z zakresem przeceny, na których powróci aktywny popyt ze strony Smart Money...

W tym celu optymalnym narzędziem analitycznym pozostają Zniesienia Fibonacciego, które powinny mieć zastosowanie odnośnie impulsu wzrostowego jaki pojawił się na wielu ryzykownych aktywach w I kwartale - głównie w okresie stycznia i lutego ...

Jeśli skoncentrujemy się na Rynku Walutowym Strategia Aktywnego Monitoringu powinna być skoncentrowana na głównym rynku EUR/USD - w szczególności nocnej luce 1.3083 - 1.3015 wraz z psychologicznym Key Level 1.30 oraz Zn. Fib - zwłaszcza przetestowanym już dziś Zn 61.8 % 1.2955...

Analogiczny proces analityczny powinien być przeprowadzony dla każdego monitorowanego rynku...

Kluczowe pozostają dzisiejsze kursy zamknięcia sesji...

p.s. na uwagę zasługują formacje " młota " widoczne na dziennych wykresach w tym EUR/USD...

Wykresy EUR/USD dzienny & intraday ( H1 ) :