analiza techniczna > lista wpisów > ATA FINANCIAL RESEARCH

2012-06-28 08:00

Oceń wpis

Tuż przed Szczytem Medialna Spekulacja koncentruje się na słowach...deklaracjach i próbach wiążących ustaleń prowadzących do " scalenia " Unii Europejskiej...

Czy jednak najbliższy Szczyt da jasny sygnał w formie prezentacji wspólnej mapy drogowej prowadzącej do unii fiskalnej, finansowej i politycznej Eurostrefy...

Kwestią otwartą powinien pozostawać, zresztą jak zawsze w takch wypadkach, PLAN B... zatem zasadne pozostaje pytanie, czy banki centralne głównych gospodarek z ECB na czele przygotowują się do skoordynowanego działania na wypadek, gdyby europejscy decydenci nie stanęli na " wysokości zadania " wywołując chaos na rynkach finansowych i eksplozję

rentowności hiszpańskich i włoskich obligacji...

Dlatego też ECB może ewntualnie doprowadzić do kolejnej rundy tanich pożyczek dla banków (LTRO-3) oraz ewentualnie dokonać cięcia stóp procentowych...

Oczywiście wiadomo również, iż Rezerwa Federalna jest przygotowana do działania,

jeśli będzie ono konieczne... Zapewne należy rozpatrywać QE-3...

Zsynchronizowane działania pozostaja o tyle istotne , gdyż dla przykładu analitycy banku JP Morgan ocenili, iż Bailout samej tylko Hiszpanii może sięgnąć 350 mld euro...

Na obecnym etapie politycy, na marginesie który to już raz , kreują optymalną atmosferę do negocjacji...

Prezydent Francji Francois Hollande oraz kanclerz Niemiec Angela Merkel podczas wczorajszego spotkania w Paryżu zapewniali, iż oba kraje pragną pogłębienia europejskiej unii monetarnej...

Jednak istnieją równoczesnie znaczne rozbieżności dot. choćby innymi kwestii euroobligacji jako sposobu na powstrzymanie spekulacyjnych transakcji wymierzonych przeciwko rynkom długu państw strefy EURO, z Hiszpanią i Italią na pierwszej linii finansowego frontu...

Widać zresztą wyraźnie próby wywarcia presji na Niemcy, czego przykładem jest rozmowa telefoniczna między Prezydentem USA i Francji, Barackiem Obamą i Francoisem Hollandem zapewne z inicjatywy francuskiej...

Równocześnie na poszczególnych rynkach finansowych trwa przegrupowywanie sił prowadzące do rozstrzygnięć...

Liczne potyczki " intraday " mają za zadanie rozpoznanie pola walki oraz sił przeciwnkia przed finansową bitwą o Trend...

De facto to właśnie na tym wymiarze Motywu Szczytu bezwzględnie należy się obecnie skupić, gdyż najważniejsza pozostanie ocena oraz w konsekwencji reakcja Kreatorów Trendu na wymowę & wynik politycznej łamigłówki...

Strategia Amtywnego Monitoringu powinna niezmiennie obejmować przede wszystkim kurs EUR/USD , rynek długu Hiszpanii i Italii oraz europejski segment akcji jak również Wall Street, czyli de facto główne areny finansowe, które wyznaczą globaly kierunek prowadząć do aktywacji apetytu na ryzyko bądź awersji do tegoż samego ryzyka...

Reasumując Smart Money z rosnącym prawdopodobieństwem wykorzysta Szczyt

jako Motyw do wzrostu zmienności i aktywacji ruchu...

Wykresy dzienne EUR/USD, 10Y Spanish Bond Yield , 10Y Italy Bond Yield , DAX i S&P500 :

Komentarze (10)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-27 08:50

" Szczytowy " Final Countdown...

Oceń wpis

Nastawienie jakie dominuje obecnie w mainstreamie informacyjnym , które zarazem wręcz razi w oczy inwestorów na całym świecie, to fakt póki co stricte medialny,zgodnie z którym najbliższy szczyt ma być de facto Pierwszym Szczytem UE " bez przełomu "...

Po latach samych przełomowych Szczytów, z których każdy miał wypracować remedium na całe " finansowe zło " na horyzoncie jawi się " nagle " Szczyt " Realiów " czy też " Rezygnacji "...

Główny Trend informacyjny pozostaje " Jeden " - ani spotkanie pomiędzy Merkel i Hollande, ani rozmowy „wielkiej czwórki” (Merkel, Hollande, Monti i Rajoy) w Rzymie ani też paryski miniszczyt ministrów finansów Niemiec, Francji, Włoch i Hiszpanii nie doprowadziły do ustalenia formalnego wspólnego stanowiska przed szczytem, co de facto przecież nie wróżyły dobrze procesowi decyzyjnemu na szczycie UE....

Zgodnie z kolejnymi Impulsami Informacyjnymi Szczyt ma koncentrować się na kolejnych wszelkich i szczytnych idach oraz wspólnych wizjach Unii... co z kolei może oznaczać,iż przywódcy są daleko choćby od szkicu spójnego i sensownego planu dla Europy...

A co najstotniejsze owe Newsy docierają do inwestrów w scenerii rodem z " Eurogeddonu ", gdyż Hiszpania znajduje się na skraju " finansowego urwiska " , Cypr występuje o pomoc finansową w szacunkowej kwocie 10 mld euro a dodatkowo nie jest tajemnicą, iż Grecja pragnie renegocjować warunki pomocy...

Lista " Potrzebujących " zawiera już zatem 5 państw Unii Monetarnej, które wymagają finansowego wsparcia z zewnątrz...

Oczywiście jak zwykle plany polityków wobec najbliższego szczytu są jak najbardziej poważne. Zresztą Oczekiwania inwestorów także...

Jedno pozostaje pewne w piątek wieczorem agencje informacyjne będą w swoim żywiole wypełniając kolumny serwisów Newsami dot. Szczytu...

Jednak wóczas, tak jak zresztą za każdym razem w przeszłości, uwaga powinna byc skupiona nie na sferze informacji lecz na reakcji rynków finansowych, których " ruchy " dadzą z dużym prawdopodobieństwem odpowiedź na pytanie czy bieżący tydzień zakończy się kolejną falą wyprzedaży obligacji hiszpańskich i włoskich spadki EUR/USD i tym samym czy apetyt na ryzyko zostanie aktywowany...

Reasumując obowiązuje Strategia Aktywnego Monitoringu skoncentorwana na europejskim rynku długu ( zwłaszcza rentowności obligacji Hiszpanii, Italii oraz Niemiec ) oraz kursie EUR/USD, jako głównym " finansowym papierku lakmusowym " Szczytu...

Kluczowa dla Globalnego Układu Sił pozostanie oczywiście piątkowa reakcja Wall Street z kluczowymi poziomami zamknięcia sesji jak i całego tygodnia...

Wykresy dzienne 10Y Spanish Bond Yield , 10Y Italy Bond Yield , 10Y German Bond Yield, EUR/USD , S&P500 :

Komentarze (21)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-26 08:08

Iberyjskie " Tsunami " Moody's...

Oceń wpis

Formalne wystąpienie Hiszpanii o pomoc dla banków, przy jednoczesnym braku szczegółów dot. samej kwoty zasilenia a także działań pomocowych ze strony UE jak również zapowiedź kolejnego ruchu ze strony Moody's dot. hiszpańskich banków w formie " najsurowszej oceny..." spowodowała kolejne silne finansowe ruchy tektoniczne na półwyspie iberyjskim...

Indeks giełdy w Madrycie IBEX stracił na wartości 3.67 %... Deprecjacja objęła swym zasięgiem również segment hiszpańskiego długu - rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 4.03 %

do poziomu 6.63 %...

Mainstream informacyjny ogłosił " czarny czwartek" w Hiszpanii...

Jednym słowem hiszpański Spektakl trwa...

Istotne jest, iż już 9 czerwca kraje strefy euro zobowiązały się przeznaczyć na dokapitalizowanie hiszpańskich banków do 100 mld euro. 21 czerwca zostały upublicznione wyceny audytorów, zgodnie z którymi ratowanie sektora bankowego w Hiszpanii może kosztować 62 mld euro...

Agencja ratingowa Moody's rzeczywiście obniżyła wczoraj po sesji na Wall Street noty 28 hiszpańskich banków o jeden do czterech stopni, co było także konsekwencją wcześniejszego cięcia ratingu samej Hiszpanii przez tą agencję...

Uzasadnienie Werdyktu opiera się na Tezie, iż zaangażowanie tych banków w sektorze nieruchomości naraża je bezpośrednio na dalsze straty, co w przyszłości może spowodować konieczność dalszego wsparcia zewnętrznego.

W przypadku 16 z 28 banków Moody's zastrzega możliwość dalszego obniżenia ratingu w krótkim albo średnim terminie.

Na uwagę zasługuje fakt, iż poszczególne akty zapewne w dużej mierze wyreżyserowanego przez samą Agencję dramatu rozgrywają się de facto tuż przed Szczyt UE ( 28-29 czerwca ), co tworzy kolejny Kryzysowy Punkt na finansowej osi czasu europejskiego kryzysu...

Kolejny Motyw w ramach Scenariusza " Gry " Smart Money to data 9 lipca - Spotkanie Eurogrupy, kiedy mają być podane do publicznej wiadomości zarówno kwota jak i warunki udzielenia pomocy dla hiszpańskich banków...

Daty te pokrywaja się z strefą końca II i początku III kwartału, co może wywołać wręcz naturalną pokusę kolejnego przesilenia na rynkach finansowych...

Poniższy Zestaw instrumentów pozostaje niezmieniony w stosunku do wpisu Fitch & Moody's vs Hiszpania & Banki z dnia 14 czerwca w celu analizy porównawczej ich kursów de facto na przestrzeni ostatnich 10 sesji...

Wykresy dzienne EUR/USD, 10Y Spanish Bond Yield, IBEX, Banco Santander i Banco Bilbao Vizcaya Argentaria :

Komentarze (9)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-25 08:00

" Parszywa 15-tka " Moody's

Oceń wpis

Kondycja 15 największych na świecie instytucji finansowych została poważnie zakwestionowany przez agencję Moody's, która obniżyła ich oceny...

Amerykańska agencja ratingowa już w okresie lutego 2012 rozpoczeła proces kompleksowego przeglądu stanu finansów 17 banków prowadzących operacje kapitałowe na całym świecie...

W wyniku jej Werdydktu 15-tu z nich obniżono rating...

Czterem z nich obniżono ocenę o jeden stopnień, dziesięciu o dwa, a jednemu o trzy stopnie.

Agencja Moody's uzasadniła swoją decyzję cięcia ratingów, tym, iż banki poprzez soją ekspozycję na rynkach fin. są wystawione na trwający kryzys finansowy i tym samym grożą im poważne straty a obecne trudne warunki działania ograniczają w istotny sposób ich perspektywy wzrostu i rentowność.

Werdykt Moody's :

Cięcie o 1 punkt :

Bank od America (Baa 2 z Baa1), HSBC (Aa3 z AA2), RBS (Baa1 z A3) i Societe Generale (A2 z A1). Nomura (Baa3 z Ba2) i Macquarie (A3 z A2)

Cięcie o 2 punkty :

Morgan Stanley (Baa 1 z A2), Barclays ( A3 z A1) , BNP Paribas (A2 z Aa3),

Royal Bank of Canada (Aa3 z Aa1), Citigroup (Baa2 z A3), Goldman Sachs (A3 z A1), JP Morgan Chase (A2 z Aa3), Credit Agricole (A2 z Aa3), Deutsche Bank (A2 z Aa3) i UBS (A 2 z Aa3).

Cięcie o 3 punkty :

Credit Suisse, do A1 z Aa1.

Na obecnym etapie bezpośrednio po medialnej ofensywie agencji Moody's oraz licznych komentatarzy w ramach mainstreamu informacyjnego należy skoncentrować się na analizie kursów poszczególnych banków z Listy...

Główny Wniosek płynący z procesu analitycznego sporwadza się do stricte geograficznego podziału wpływu werdyktu na notowania w/w instytucji finansowych, z których najbardziej " odporne " pozostają wciąż banki amerykańskie a na przeciwnym biegunie europejskie z racji epicentrum kryzysu na Starym kontynencie...

Pośredni ograniczony wpływ czynnika Moody's widoczny jest w przypadku banków brytyjskich i kanadyjskich...

Na Liscie Moody's znalazł sie tylko jeden bank niemiecki, japoński oraz kanadyjski...

W grupie " europejskiej " to francuskie banki znajdują się pod szczególnie silną negatywną presją oceny i w ten sposób podaży na rynkach finansowych...

Spośród " Parszywej 15-tki " tylko kurs Credit Agricole i Credit Suisse przełamały swoje min z IV kwartału 2011...

W dalszym ciągu widoczna jest aktywna obrona strefy minimów z IV kwartału 2011 roku...Czy jest to rzeczywisty proces, czy też tylko balansowanie na " finansowym klifie " ukaże zapewne seria wrześniowa wraz z początkiem lipca po zakończeniu

z jednej strony Szczytu UE a z drugiej " windows dressing " pod koniec czerwca i tym samym II kwartału...

Wykresy dzienne 15 globalnych banków objętych Werdyktem Moody's :

Komentarze (5)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-22 07:05

LOST IN TWIST...

Oceń wpis

Przebieg sesji na Wall Street całkowicie potwierdził wczorajszą poranną Tezę stricte ex ante, iż

" FED stanał na wysokości zadania na obecnym etapie...Jednak rynki finansowe już nie... "

FED zdecydował o przedłużeniu operacji Twist do końca roku, co umożliwiło w trakice D-day utrzymać rynkowe status quo... Jednak już the day after fala awersji do ryzyka zalała rynki finansowe...

Zapewne w dużym stopniu o takim Wariancie zadecydowały również kolejne Odczyty & Motywy...

Brak przyspieszenia w chińskiej gospodarce, na co wskazał indeks aktywności PMI sporządzany przez HSBC. Spadek indeksu do 48,1 pkt. ukazał wręcz odwrotną negatywną tendencję potwierdzając w ten sposób zdecydowanie najgorszy kwartał od 2009 roku. Należy zaznaczyć, iż jest to już 8 z rzędu spadek wartości indeksu. Jego wartość nie przekroczyła 50 pkt od czerwca 2011 roku.

Ostre hamowanie niemieckiej Machiny gospodarczej...Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze przemysłowym Niemiec, wyniósł w czerwcu 44,7 pkt. Indeks określający koniunkturę w sektorze usług wyniósł 50,3 pkt.

Negatywny obraz gospodarki za oceanem...

W czerwcu 2012 r. indeks Fed z Filadelfii, oceniający koniunkturę gospodarczą w tym regionie USA wyniósł -16,6 pkt. W maju 2012 r. indeks wskaźników wyprzedzających w USA wzrósł o 0,3 proc. – poinformował Conference Board.

Negatywne opinie i komentarze dot. składu nowego rządu Grecji także nie wspierały " obozu byków "

Nawet quazi pozytywna informacja dot. niższego pułapu pomocy dla hiszpańskich banków nie zdołała odwrócić negatywnych tendencji... Pomimo, iż niezależni audytorzy ocenili, że koszt ratowania hiszpańskich banków na 62 mld euro, podczas gdy wcześniej szacowano go na 100 mld euro nie wpłynęło to na przebieg notowań...

Ostatecznie rynkową czarę goryczy przelał News zapowiadający, iż agencja Moody’s ma zamair obniżyć ratingi największych na świecie banków, co aktywowało impuls spadkowy i otworzyła przestrzeń do deprecjacji...

Na tym etapie jeszcze raz należy szczególnie podkreślić Sygnał wyprzedzający z rynku Złota.Jak również negatywną wymowę formacji 2B na rynku EUR/USD w strefie ostatnich krótkoterminowych maximów 1.2740-1.2750.

W takiej konstelacji sygnałów brak kontynuacji wzrostów na otwraciu Wall Street " zapalił 3 czerwoną diodę "...

Wczorajsze Sygnały Ostrzegające przed wzrostem Awersji do Ryzyka i tym samym Przesileniem & rynkowym Zwrotem w Segmencie Ryzykownych Aktywów zostały w pełni aktywowane i potwierdzone przez rezultat sesji we wszystkich obszarach ryzykownych aktywów...

Wciąż aktywny pozostaje europejski Impuls & Motyw w postaci Szczytu Unii Europejskiej ( 28-29 czerwca )...

Obecnie najważniejsza kwestia sprowadza się do kontynuacji bądź zatrzymania deprecjacji i próby kontry wzrostowej...

Zatem Start i przebieg zarówno dzisiejszej sesji europejskiej jak i amerykańskiej będzie cenną wskazówką...

Ogranoczona przecena na azjatyckich parkietach - " wyjście " Nikkei na " 0" - może zwiększać szanse " byków " i wskazywać na II wariant...

Strategia Aktywnego Monitoringu ma oczywiście tym samym swoje dalsze zastosowanie na płaszczyźnie operacyjnej...

Zniesienia Fibonacciego ostatniej fali w połączeniu ze strefą ekstremów z początku czerwca tworzą Wyznacznik rynkowej tendencji...

Wykresy intraday ( H4 ) EUR/USD, GOLD , T-NOTE , S&P500 , DAX :

Komentarze (21)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-21 09:21

Let's Twist again...

Oceń wpis

News wczorajszego dnia - FED przedłuża Operację Twist...

Brnąc w konkrety program zakupu i sprzedaży obligacji skarbowych wzrośnie o 267 mld USD, z czego 32 proc. zakupów obejmie papiery o terminach 6 do 8 lat, 32 proc. o terminach 8 do 10 lat, 4 proc. o terminach między 10 a 20 lat, 29 proc. o terminach między 20 a 30 lat i 3 proc. papiery TIPS.W przypadku obligacji 3-letnich oraz o krótszym terminie zapadalności program będzie realizowany do końca 2012 roku.

Główny powód wydłużenia Operacji Twist, jaki podaje FED, to spowolnienie wzrostu gospodarczego.

Program kupowania obligacji skarbowych o terminach między 6 a 30 lat

i sprzedaży tych o zapadalności 3 lata i mniejszej ma na celu wzrost presji na długoterminowe stopy.

FED zamierza zatem kontynuować politykę akomodatywną - mieszaną, której głównym celem jest uzyskanie wzrostu PKB bez zmiany stopy proc.

FED zdecydował o utrzymaniu dotychczasowego poziomu stóp procentowych ( 0.25-0.0 %.).

Podtrzymał także ocenę, że wyjątkowo niskie stopy są potrzebne co najmniej do 2014 roku.

W pryzmacie projekcji makroekonomicznych FED prognozuje stopniowy spadek stopy bezrobocia oraz równoczesny spadek tempa amerykańskiego wzrostu gospodarczego zarówno w 2012 jak i i 2013 roku, z kolei inflacja na utrzymać się na poziomie lub poniżej poziomu docelowego wyznaczonego przez FED.

Nowa prognoza FED zakłada wzrost PKB w 2012 roku o 1.9 do 2.4 %. Z kolei 2013 roku wzrost w ocenie FED ma kształtować się na poziomie 2.2-2.8 %.

Wcześniejsza kwietniowa prognoza zawierała wzrost PKB o 2.4-2.9 proc. w 2012 roku oraz wzrost o 2.7-3.1 % w 2013 roku.

Zdaniem FED napięcia na globalnych rynkach finansowych wciąż kreują znaczące ryzyko pogorszenia sytuacji zarówno stricte amerykańskiej jak również globalnej.

FED jest oczywiście gotowy do dalszego działania, które może obejmować kolejną rundę luzowania ilościowego, jeśli tylko spowolnienie amerykańskiej gospodarce będzie się pogłębiać...

Reasumując FED dosłownie stanał na wysokości zadania na obecnym etapie rozwoju sytuacji makro w USA...Jednak rynki finansowe już nie...

Należy podkreślić, kolejny Sygnał wyprzedzający z rynku Złota - już przedwczorajszy i w konsekwencji także wczorajszy spadek kruszcu wskazywał na brak " QE " .

Kurs EUR/USD zdołał jedynie ponownie przetestować strefę ostatnich maximów krótkoterminowych 1.2740-1.2750.

Indkesy na Wall Street oraz amerykańskie obligacje utrzymały status quo.

Są to zatem Sygnały Ostrzegające przed możliwym wzrostem Awersji do Ryzyka i tym samym Przesileniem & rynkowym Zwrotem w Segmencie Ryzykownych Aktywów...

Z racji wygaśnięcia Motywu stricte amerykańskiego kolejnych Impulsów nalezy oczekiwać z Europy... Kolejny na osi czasu plasuje się Szczyt Unii Europejskiej ( 28-29 czerwca )...

Strategia Aktywnego Monitoringu potwierdza w ten sposób swoje zastosowanie na płaszczyźnie operacyjnej...

Dla Inewstorów pozycyjnych w dalszym ciagu zastosowanie mają flitry : procentowy i czasowy...

Wykresy dzienne Złoto , EUR/USD , T-NOTE , DJIA , S&P500 , Nasdaq100 :

Komentarze (9)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-20 08:50

The only Way is FED...

Oceń wpis

Dzisiejsze posiedzenie FED powoduje wzrost nadziei związanych z kolejnym luzowaniem ilościowym i nie tyle wsparciem dla gospodarki lecz sensu stricte dla rynków finansowych ze szczególnym uwzględnieniem Segmentu Ryzykownych Aktywów. ..

" Gra pod FED " uaktywniła Globalny Apetyt na Ryzyko...

O ile jednak w pryzmacie poziomu stóp procentowych decyzja jest z góry znana - pozostaną one na ultra niskim poziomie. To o wiele ważniejszy dla Ryzykownych Aktywów pozostanie komunikat FED, w ramach którego oczekuje się wskazówek i zapowiedzi dot. bądź QE3 bądź też Second Twist...

Na rynkach finansowych króluje obecnie Teza, " iż gorzej tym lepiej "...

Każdy negatywny sygnał z gospodarki amerykańskiej powoduje przecież wzrost presji na FED, mający na celu reaktywację " dodruku pieniądza ", którego poprzednie fazy wywołały silną aprecjację ryzykownych aktywów finansowych na przestrzeni ostatnich 4 lat ( 2008 - 2012 )...

W tym momencie należy nadmienić, iż w/w okres na rynkach finansowych został de facto

zdominowany przez stymulujace działania głownych banków centralnych - FED, BOE, BOJ & ECB...

Kolejne silne trendy wzrostowe w latach 2008 - 2012 o charakterze średnioterminowym widoczne przede wszystkim w Segmencie Akcji , Surowców & Kruszców oraz Walut kosztem USD w pełni potwierdzają w/w Tendencję...

Najważniejsza pozostaje jednak sama reakcja Kreatorów Trendu...

Dzisiejsza konferencja prasowa Bena Bernanke oraz komunikat FED stanowi wręcz wyśmienity Motyw dla Smart Money...

W ten sposób nastąpi weryfikacja oczekiwań & rynkowe " sprawdzam "...

W dalszym ciągu napiecia na rynku Długu UE z Hiszpanią i oprogiem bólu - 7% na pierwszym planie nie przekładają się już w tak dynamiczny sposób na Segment Akcji & Walut jak jeszcze pod koniec 2011.

Relana skala przecen w segmencie akcji wciaż potwerdza tezę, iż staje się on coraz

bardziej odporny na eskalację trendu spadkowego na rynku długu w UE, co jest de facto analogiczne z procesem jaki miał miejsce w 2008 roku odnośnie problemów amerykańskiego rynku nieruchomości...

Dziś szzcególnie należy mieć w pamięci maksymę , iż " SŁOWO BENA WSZYSKO ZMIENIA "

Z kolei w szerszej perspektywie tak czy inaczej ostatecznie spadek kursów obligacji czy tych ze strefy EURO czy później USA wywoła w konsekwencji przepływ strumienia kapitału do Segmentu Ryzykownych Aktywów na czele z Akcjami...

Wobec powyższych faktów Strategia Aktywnego Monitoringu pozostaje optymalnym rozwiązaniem do faktycznego ogłoszenia Planu działania podczas dzisiejszego posiedzenia FED...

Na obecnym etapie różnica dotyczy sensu stricte Timingu - kiedy Europa uporządkuje swoje finanse a Spekulanci mogą przecież " zaatakować " USA wykorzystujac celowo medialnie podkreślany problem zadłużenia za oceanem...

Wykresy EUR/USD , T-NOTE , DJIA , S&P500 & Nasdaq100 :

Komentarze (17)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-19 08:13

hiszpański kontrMotyw...

Oceń wpis

Stricte optymistyczna reakcja na greckie wybory była widoczna zasadniczo tylko na azjatyckich parkietach oraz na samym starcie europejskiego handlu...

Brak dalszych pozytywnych Impulsów Informacyjnych z Grecji spowodował wręcz błyskawiczną zmianę percepcji trendu informacyjnego oraz w konsekwencji samych rynków finansowych z Grecji na Hiszpanię...

Na pierwszy plan powrócił rynek hiszpańskiego długu...Rentowność 10-letnich obligacji tego kraju wprzekroczyła wczoraj " magiczny " poziom 7% ( k.zamk 7.15 % ).

Sygnał ten ponowił obawy, iż Hiszpania może być kolejnym krajem strefy euro zmuszonym do skorzystania z międzynarodowej pomocy i zarazem skutecznie wymazał apetyt na ryzyko i będące jego skutkiem poranne wzrosty...

Powtórzyła się w ten sposób sytuacja sprzed tygodnia - sensu stricte poniedziałku ( 11.06.12 ), kiedy popyt na ryzyko równie szybko przeszedł do defensywy powodując wyparowanie entuzjazmu po przyznaniu Hiszpanii 100 mld EUR pomocy na ratowanie zagrożonych banków...

W trakcie sesji nastąpiła apceleracja Newsów - hiszpański dziennik El Confidencial, opublikował informację, zgodnie z którą hiszpańskie banki potrzebują jeszcze 150 mld EUR, co de facto ma wykazać niezależny audyt,którego wyniki mają zostać opublikowane jeszcze w tym tygodniu.

Ów Impus Informacyjny wraz z wcześniejszymi Informacjami z Banku Cnetralnego Hiszpanii - „złe długi” hiszpańskich banków osiągnęły największy udział w ich portfelach kredytowych od 18 lat - ich poziom wyniósł 152,74 mld EUR, co stanowi 8,72 proc. udzielonych kredytów.

Należy jednak wziąć pod uwagę skalę Obecnych & Potencjalnych Przyszłych Motywów Rynkowych...

Jednym z nich jest Szczyt G20 w Meksyku, na którym przywódcy mają ogłosić "Skoordynowany Plan Działania z Los Cabos".

Rynki będą także śledzić wyniki posiedzenia Fed, gdzie upatruje się wzizji QE3...Na marginesie już teraz Societe Generale prognozuje, iż faktycznie Rezerwa Federalna poinformuje o trzeciej rundzie ilościowego luzowania polityki pieniężnej (QE3) na kwotę 600 mld USD.Również przyszłotygodniowy szczyt przywódców Unii Europejskiej pozostaje w centrum uwagi inwestorów...

Premier Hiszpanii Mariano Rajoy przebywa w Meksyku na szczycie G20, gdzie zapewne zabiega o skoordynowane działania w celu powstrzymania wyprzedaży hiszpańskich obligacji...

Rynki finansowe zdają się obecnie dyskontować Tezę, iż hiszpański sektor bankowy może stanowić zbyt duże obciążenie nawet dla połączonych sił UE z Niemcami i Francją na czele...

Na Pierwszy Plan wysuwają się w ten sposób 2 Główne Motywy :

- potencjalna interwencja samego ECB oraz ewentualnie skoordynowany ruch najważniejszych banków centralnych świata

- aktywacja programu QE3 przez FED

Reasumując trwa strategiczne oczekiwanie na ewentulaną aktywację w/w Motywów w kolejno w nadchodzących godzinach jak i dniach...

Należy przy tym stwerdzić, iz relana skala przecen w segmencie akcji wciaż potwerdza tezę, iż staje się on coraz bardziej odporny na eskalację trendu spadkowego na rynku długu w UE, co jest z kolei zbierze z procesem jaki miał miejsce w 2008 roku kiedy to rynki ryzykownych aktywów z akcjami na 1 planie w którymś momencie zupełnie zignorowały

problemy amerykańskiego rynku nieruchomości...

Jednak tak jak wówczas także teraz główne żetony w tej "finansowej ruletce" posiada de facto Ben Bernanke...

Wobec powyższych faktów Strategia Aktywnego Monitoringu pozostaje optymalnym rozwiązaniem do faktycznego ogłoszenia Planu działania na Szczycie G20 oraz posiedzenia FED...

p.s. tylko Zmienność jest w takim wypadku "gwarantowana"...

Wykresy dzienne EUR/USD , 10Y Spanish Bond Yield i IBEX oraz T-note i S&P500 :

Komentarze (8)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-18 07:53

Grein vs Greout...

Oceń wpis

Nowa Demokracja (ND) i PASOK - partie, które chcą, by Grecja wywiązała się ze zobowiązań wobec kredytodawców w zamian za pakiet pomocy finansowej - zdobyły najprawdopodobniej większość parlamentarną w niedzielnych wyborach...

W/w wstępny wynik wyborczy ND i PASOK przekłada się na 161 deputowanych w 300 osobowym parlamencie, dając większość parlamentarną.

Zwycięstwo Nowej Demokracji i utworzenie koalicji, do której wejdzie PASOK, to według politologów najlepszy scenariusz dla Grecji, choć ryzyko dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej nie zostanie automatycznie zażegnane.

Pożyczkodawcy Grecji domagają się, by nowy rząd w Atenach zaakceptował warunki, na jakich kraj zostanie uratowany przed niewypłacalnością, w przeciwnym razie dopływ pieniędzy zostanie odcięty.

Dla Grecji oznaczałoby to bankructwo, dla strefy euro turbulencje na rynakch finansowych...

UE pokłada nadzieje na wariant polityczny zgodnie, z którym tekę premiera obejmie lider ND

Samaras, tworzac koalicjię partii proreformatorskich, co w konsekwencji wpłynie na ustabilizowanie sytuacji politycznej i gospodarczej w Grecji... Samaras wezwał pozostałe greckie partie do utworzenia rządu jedności narodowej...

Jednak równocześnie szef PASOK Wenizelos zaproponował utworzenie rządu jedności z udziałem czterech największych partii, Wzywając w ten sposób do rezygnacji z procedury polegającej na poszukiwaniu przez każdą z partii partnerów koalicyjnych, zasugerował, aby rząd sformowały ND, lewicowa SYRIZA, PASOK i Nowa Lewica.

Powyższa Sytuacja na arenie politycznej kreuje więc Próbę Nowego Rozdania i to zarówno w samej Grecji jak również na linii Grecja - UE...

Na obecnym etapie rynki finansowe skupią się z jednej strony na zapowiedzach i głosach przywódców głównych partii w Grecji oraz samym procesie formownia nowego greckiego rządu a z drugiej na negocjacjach z przywódcami UE oraz kredytodawcami w pryzmacie pewnych ustępstw prowadzących do nowego kompromisu w relacjach UE - Grecja...

Już teraz zaczynają pojawiać się głosy z obydwu stron...W samej Grecji Samars deklaruje pozostanie kraju w UE i strefie EURO wskazując na potrzebę negocjacji z UE...

Równocześnie ukazują się już sygnały z samej UE...Niemiecki minister spraw zagranicznych Westerwelle wskazuje, iż Grecja może ograniczyć bolesne konsekwencje przyjętego programu oszczędnościowego, jednak nie dopuszcza on scenariusza nowej pełnej renegocjacji zatwierdzonego już przez obie strony programu ratunkowego. Również minister finasów Francji Moscovici podkreślił, iż Ateny muszą dotrzymać swych międzynarodowych zobowiązań, lecz UE powinna stworzyć przestrzeń do nowej rundy negocjacji...

Nawet Przywódcy europejskich krajów należących do G20 przeprowadzili rozmowę telefoniczną dot. wyników wyborów parlamentarnych w Grecji, w przeddzień rozpoczynającego się w meksykańskim Los Cabos szczytu organizacji.

W ten sposób rynki finansowe wkraczają w etap labiryntu politycznego, który zapewne będzie odpowiednio eksponowany medialnie... W rolach głównych pozostaną Przywódcy z Grecji i UE. Stawką będzie z kolei wart 130 mld EUR program ratunkowy.

Obszarem Negocjajci bedzie sensu stricte przede wszystkim czas & terminy w jakich Grecja ma ograniczyć dług i przeprowadzić konieczne reformy strukturalne...

Na pierwszy medialny plan zostaną zatem wysunięte poszczególne Głosy...Wypowiedzi & Komentrze z odydwu stron barykady, które będą naturalnymi Impulsami Informacyjnymi mogącymi z dużym prawdopodobieństwem stymulować kierunki i przebieg handlu na rynkach finansowych..

Grecki Motyw powinien zatem doprowadzić z dużym prawdopodobieństwem do wzrostu zmienności, w ramach którego aktywna rola przypadnie oczywiście Smart Money... Będzie to rodzaj Taktyki rynkowej...

Prognozowane Formacje Zębów Rekina zarówno dzienne jak i intraday w horyzoncie kolejnych 2 tygodni czerwca do końca II kwartału będą miały na celu selektywne budowanie pozycji na nowej wrześniowej serii...

Początkowa nocna luka wzrostowa a nastepnie próba jej zamknięcia w formie kontry spadkowej na rynku EUR/USD to pierwszy przykład i zarazem potwierdzenie wskazanego Scenariusza & Taktyki rynkowej...

Wykresy EUR/USD dzienny & intraday ( H4 i H1 ) :

Komentarze (8)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-15 09:05

END & WAIT - Koniec Serii...

Oceń wpis

Dziś nastąpi Koniec Aktu w formie wygaśnięcia Serii Czerwcowej...

Ostatne 3 miesiące upłyneły pod zankiem przesileń i aktywnacji impulsów spadkwych we wszystkich głównych instrumentach w ramach Segmentu Ryzykownych Aktywów...

Dolar USD oraz obligacje amerykańskie świeciły pełnym inwestycyjnym blaskiem...

Sygnały Przesilenia obserowoane na wykresach począwszy od lutego aż po wygasnięcie poprzedniej marcowej serii i koniec I kwartału okazały się w pełni wartościowe i zdały rynkowy egzamin...Sprawdziła się w tym samym prognoza zawarta we wpisie " Dzień Trzech Czarownic " z dn. 16.03.12.

Nowe Rynkowe Rozdanie tym razem już w ramach serii wrześniowej ukaże Sygnały Kierunku tendencji rynkowych w perspektywie kolejnego kwartału. Przedmiotem Aktywnego Monitoringu powinien być sam proces budowania pozycji wraz z jego dynamiką.

Okres najbliższych 2 tygodni - do końca czerwca i tym samym II kwartału powinien być z dużym prawdopodobieństwem czasem wzmożonej aktywności Smart Money własnie w tym zakresie procesu decyzyjnego & inwestycyjnego...

Dzisiejszy dzień zbiega się z ostanią sesją przed " greckim rozdaniem ". W sposób oczywisty z dużym prawdopodobieństwem czynniki te wpłyną na wygasanie oscylacji i poziomu zmienności w oczekiwaniu upublicznienie nazwy partii rządzącej w Helladzie.

Na uwagę zasługuje podkreślana wielokrotnie, na tym blogu, negatywna retoryka królująca w mainstreamie informacyjnym,skupiająca się przede wszystkim na skrajnie negatywnych wizjach polityczno - finansowych łącznie z Grexit i rozpadem strefy EURO.

A tym czasem jeszcze wczoraj Przywódca SYRIZY Aleksis Cipras obiecał, iż co prawda doprowadzi on do zmiany warunków porozumienia jakie Grecja podpisała z UE i MFW, ale nie będzie dążył do wystąpienia Grecji ani ze strefy euro ani z UE.

Berlin a zwłaszcza Paryż, po wyborach prezydenckich, już od tygodni sygnalizują wolę dialogu i ponownych negocjacji z Atenami w obszarze warunków jakie " Trojka " narzuciła Grecji.

Nie znaczy to absolutnie iż w raz z poczatkiem handlu w poniedziałek " wszystko " przebiegnie w sposób wymarzony dla ryzykownych aktywów...

Zapewne na rynakch zostanie aktywowany Wariant " Pozoracji Pola Walki " w tym wypadku i tej politycznej i tej stricte rynkowej - finansowej, co spowoduje wzrost zmienności w celu zajęcia pozycji na odpowiednich instrumentach...Jeśli wraz ze startem handlu w poniedziałek poszczególne rynki będą dawać sprzeczne sygnały należy obserwować rentowność niemieckich obligacji - on nie powinien " fałszować " rzeczywistości...

Pozostaje zatem tytułowa opcja " END & WAIT "...

p.s. Aktywne pozycje rynkowe poiwnny być zabezpieczone zleceniami stop-loss a nowe

decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane już wraz nowym rozdaniem finansowym

po greckim werdykcie...

Wykresy dzienne ATHEX, IBEX, 10Y Spanish BY, 10Y Italy BY, 10Y German BY :

Komentarze (33)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-14 08:00

Fitch & Moody's vs Hiszpania & Banki

Oceń wpis

Fitch & Moody's na przestrzeni kolejnych dni poprzedniego oraz bieżącego tygodnia dokonały cięć ratingów zarówno Hiszpanii jak i hiszpańskich banków...

W zeszłym tygodniu Fich obciął rating Hiszpanii z A do BBB. W poniedziałek nastąpiło obniżenie ratingu dwóch banków hiszpańskich - Banco Santander i Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) - z A do BBB+, w obu przypadkach z perspektywą negatywną.

Następnie we wtorek agencja ta poinformowała o kolejnych decyzjach w formie obniżki długoterminowego ratingu podmiotu (IDR) 18 hiszpańskich banków oraz "viability rating" 15 banków.

I ostatecznie wczoraj, w środę, agencja ratingowa Moody's poinformowała o obniżeniu noty Hiszpanii o trzy stopnie - do Baa3, co powoduje, iż w ocenie tej akgencji długoterminowa wiarygodność kredytowa Hiszpanii plasuje się teraz tuż nad kategorii spekulacyjną z aktywną możliwością kolejnej obniżki ratingu.

Powodem obniżenia ratingu Hiszpanii były zarówno wysokie koszty sanacji całego sektora bankowego ( 100 mld EURO ) jak również negatywna prognoza mikro ( dalsze pogorszenie jakości portfela kredytów poszczególnych banków zwłaszcza dot.kredytowania sektora nieruchomości i budowlanego ) oraz makroekonomiczna ( recesja w gospodarce Hiszpanii w tym i w przyszłym roku i bardzo ograniczony dostęp do rynków finansowych ).

Cięcia ratingów hiszpańskich banków były de facto bezpośrednią konsekwencją obniżenia ratingu Hiszpanii...

Wszystkie powyższe Impulsy Informacyjne zostały tym samym upublicznione wraz z licznymi ocenami i komentarzami dot.z jednej strony kondycji hiszpańskiego sektora bankowego a z drugiej realnych skutków pomocy UE dla banków z Hiszpanii w max wysokości 100 mld EURO oraz w znacznej mierze zdyskontowane...

Dziś istotna pozostanie rekacja rynków europejskich zwłaszcza hiszpańskich parkietów na Werydkt Moody's...

W szerszej perspektywie po medialnej ofensywie agencji & komentatorów należy skoncentrować się na analizie kursów poszczególnych segmentów hiszpańskiego rynku finansowego poczynając oczywiście od rentowności 10-letnich obligacji poprzez

indeks akcji IBEX a na sektorze bankowym kończąc...

Na rynku rentowności psychologiczna bariera to 7 %. W przypadku indeksu akcji IBEX wsparcie to strefa 6000-6500 pkt.

Natomiast w przypadku banków to ostatnie ekstrema lokalne z końca maja oraz przede wszystkim długoterminowe minima z okresu upadku Lehman Brothers...

p.s. należy zaznaczyć, iż kurs EUR/USD stabilzuje się a nie traci po takich werdyktach, także parkiety azjatyckie pozostają względnie spokojne co ukazuje wzrost wewnętrznej siły relatywnej na tle w/w negatywnych Impulsów Informacyjnych

Wykresy dzienne EUR/USD, 10Y Spanish Bond Yield, IBEX, Banco Santander , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria :

Komentarze (21)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-12 07:00

Apple-barometr rynkowego sentymentu...

Oceń wpis

Odchodząc od " ogranego " medialnie europejskiego nurtu kryzysu powróćmy na tory rozważań dotyczących najsilniejszego bastionu wzrostów w segmencie akcji za oceanem, czyli rynku IT i tym samym jego gwiazdy - Apple...

Głównym powodem ponownego wzięcia pod " rynkową lupę " w/w spółki był wczorajszy Impuls Informacyjny...

Przy czym jak dotychczas nie sama treść Newsu lecz reakcja Inwestorów pozostała najważniejszym czynnikiem...

Podczas corocznej konferencji Worldwide Developers Conference Apple zaprezentował de facto nowe wersje istniejących już produktów.. Była to nowa przede wszystkim wersja systemu operacyjnego iOS, który ma aż 200 ulepszeń względem poprzedniej wersji programu. Oprócz nowej odsłony systemu iOS, Apple pokazł odświeżoną linię laptopów MacBook Pro...

Początkowa reakcja kursu wskazywała na umiarkowanie pozytywny odbiór prezentacji Apple przez rynki finansowe, jednak finał zawierał już odcień negatywny...

Wczorajsza próba przywrócenia dotychczasowego blasku " Gwiazdy IT " nie powiodła się na tyle by zdominować handel na Wall Street i w ten sposób wymazać finalny stricte negatywny obraz sesji europejskiej zdominowanej przez kryzysu zadłużenia ...

W ramach procesu analitycznego wykresy : miesięczny i tygodniowy wskazują jednoznacznie jak istotny pozostaje psychologiczny poziom 500 USD...Na obecnym etapie począwszy do kwietniowego szczytu wszechczasów ( 644 USD - 10.04.12 ) krzywa kursu konsoliduje się w obszarze 100 USD pomiędzy oporem w strefie 600 USD a wsparciem wokół 500 USD.

Wykres dzienny koncentruje się z kolei na poziomie 550 USD, który pozostaje krótkoterminowym obszarem wsparcia będąc jednocześnie umiejscowionym w połowie kanału horyzontalnego ( 500 - 600 USD )...

W/w swoisty 50 dolarowy " uskok " ceny stanowi za każdym razem optymalny punkt odniesienia w procesie określenia kierunku poszczególnych impulsów na tym rynku...

Key Level to zatem 550 USD...

Należy podkreślić, iż ze względu na miejsce w indeksie Nasdaq100 Apple wciąż kreuje rzeczywisty układ sił na rynku Nasdaq...

W ten sposób nadal stanowi niezwykle czuły barometr giełdowego sentymentu...

Wykresy Apple ( miesięczny , tygodniowy i dzienny ) :

Komentarze (6)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe

2012-06-11 07:00

Spanish Bailout Lite...

Oceń wpis

A jednak Nieuchronne stał się Nieuniknione... Nieoficjalne piątkowe Newsy dot. hiszpańskiego wątku zostały potwierdzone...Telekonferencja ministrów finansów strefy euro faktycznie odbyła się w sobotę...Hiszpania wystosowała oficjalną prośbę a Strefa Euro zgodziła się na pomoc dla Madrytu do wysokości 100 mld euro, która zostanie przeznaczona dla najsłabszych ogniw sektora bankowego Hiszpanii. W ten sposób hiszpańskie banki otrzymają do 100 mld euro zagranicznej pomocy.

Główne Cele weekendowej operacji to oczywisty ratunek hiszpańskich ale też francuskich czy niemieckich banków...więc tak naprawdę akcja ratunkowa europejskiego systemu bankowego, co również na wpłynąć na spadek rentowności

hiszpańskiego długu oraz wzrost zaufania do wspólnej waluty - EURO...

Zgodnie z oficjalnym stanowiskiem zarówno hiszpańskiego rządu jak i zapewne Mocodawców z UE kreowanym medialnie na potrzeby rynków finansowych pożyczka udzielona Hiszpanii nie ma nic wspólnego z pomocą, jakiej Unia Europejska wcześniej udzieliła Irlandii, Grecji czy też Portugalii... Ów strumień unijnych pieniędzy zostanie przeznaczony wyłącznie na rekapitalizację banków...

Na uwagę zasługuje jednak fakt, iż faktyczna suma środków o jaką poprosi Hiszpania będzie zależeć od wyników audytu banków prowadzonego przed dwie niezależne firmy...a kwota 100 miliardów euro to jej górny " nieprzekraczalny ", zapewne, tylko na obecnym etapie, pułap... Na tle tego wątku widnieją dwie daty koniec czerwca lub koniec lipca 2012 jako ostateczne terminy audytu i tym samym upublicznienia koniecznej i już zarazem faktycznej kwoty pomocy...

W/w Środki będą pochodzić z Europejskiego Funduszu Stabilizacji Finansowej (EFSF) i z Europejskiego Mechanizmu Stabilizacji (ESM).

Jest to " czysty " przykład PR i gra na czas gdyż przecież Irlandia także poprosiła o pożyczkę by de facto uratować banki...Jednak Efekt pozostaje efektem i głównie o to przecież chodzi w krótkim horyzoncie inwestycyjnym...

Gra " idzie " przecież o zatrzymanie hord " barbarzyńców finansowych " tuż poniżej " śmiertelnej bariery " 7% rentowności w przypadku 10-letnich obligacji hiszpańskich, co w poprzednich przypadkach wiązało się z koniecznością bailoutu...Obecnie kluczowy pozostaje poziom 6%...

Ów rynkowy efekt krótkoterminowy zapewne zostanie osiągnięty...Nocna luka wzrostowa i równoczesny powrót krzywej kursu powyżej Key Level 1.26 na rynku EUR/USD dokładnie to ukazuje potwierdzając tym samym wstępne " spełnienie " oczekiwań...

Azjatyckie parkiety zyskują...Kontrakty USA pozostają na zielono...Przy czym należy wziąć pod uwagę, iż właśnie wygasa seria czerwcowa kontraktów zatem faktyczny obraz rynków i co najważniejsze prawdziwe intencje a wraz z nimi strategiczne decyzje Kreatorów Trendu poznamy wraz z początkiem notowań serii wrześniowej kontraktów jako tej " głównej "...

Na finansowym marginesie należy dodać, iż z dużym prawdopodobieństwem weekendowa decyzja została już podjęta podczas obrad G7, na co już wtedy wskazywał wzrost relatywnej siły hiszpańskiego parkietu akcji na tle niemieckiego DAXA...

Hiszpania złapie " wirtualny finansowy oddech " a w tym czasie - de facto w tym tygodniu - siły UE zostaną przegrupowane i skierowane na " front grecki " - przed najbliższym wyborczym weekendem...

Reasumując Bailout w wersji Lite nastąpił a rynki ryzykownych aktywów nie doświadczyły żadnego załamania a wręcz odwrotnie rosną...

Motyw przewodni brzmi do ogłoszenia wyników wyborów greckich " finansowego końca świata " nie będzie... A Globalny Apetyt na Ryzyko uaktywniony przez G7 zostanie z dużym prawdopodobieństwem utrzymany w najbliższej perspektywie...

p.s. piątkowy Backdraft spełnił w ten sposób swoje zadanie i oczyścił " szeregi długich pozycji " w Segmecnie Ryzykownych Aktywów z tzw. " słabych rąk "...

Wykresy intraday ( H4 ) EUR/USD, 10Y Spanish Bond Yield , IBEX, DAX oraz S&P500 ( Fut ) :

Komentarze (16)

Tagi giełda, forex, waluty, akcje, analiza techniczna, indeksy, Forexblog

Kategoria Globalne Rynki Finansowe