Oceń wpis  oddane głosy: 3 / 0

 Headlines News dzisiejszej sesji oczywiście dotyczą przede wszystkim Grecji... 

Na pierwszym planie widnieje grecki parlament, który dziś w nocy zaaprobował program oszczędności...Obecnie kolejny ruch należy do Eurogrupy, która ma podjąć decyzję w najbliższą środę...

Działania te, w ujęciu medialnym, są jak najbardziej pozytywne, jednak wręcz od razu powracają " greckie obrazy " z czerwca 2011... 

Wówczas także w mainstreamie informacyjnym dominował stricte optymistyczny przekaz dotyczący zarówno działań rządu i parlamentu greckiego jak również Eurogrupy, która przecież uchwaliła de facto wtedy ów drugi pakiet pomocowy dla Grecji...

Co jednak później stało się na rynkach finansowych ( 2 połowa 2011 roku ) było o 180 stopni odwrotne od oczekiwań...

Prognozy oraz komentarze, które koncentrowały się na zażegnaniu greckiego ryzyka i w związku z tym wizjach summer rally w segmencie ryzykownych aktywów całkowicie zawiodły i przestrzeliły się z rzeczywistością silnego letniego tąpnięcia, którego apogeum, w ujęciu globalnym, przypadło na sierpień 2011 ...  

Reasumując na obecnym etapie ( po akceptacji koniecznych cięć przez grecki parlament a przed oczekiwaną jako " finalną " decyzją Eurogrupy dot. 2 pakietu pomocy ) należy konsekwentnie oprócz wizji aprecjacji ryzykownych aktywów rozważyć także wariant kolejnej korekty spadkowej po zakończeniu w pozytywnym stylu teraźniejszego aktu " greckiej tragedii "... ( analogia z okresem czerwiec - sierpień ( październik ) 2011 )

W/w wariant korekty spadkowej na również swoje uzasadnienie w Najważniejszym Układzie Technicznym na wykresach Indeksów z Wall Street  -( FORMACJE M ). Rangę w/w czynnika podnosi fakt, iż Wall Street stanowi najważniejszy globalny wyznacznik dla pozostałych ryzykownych aktywów...

p.s. korekta rozpoczęta w ubiegłym tygodniu może być kontynuowana gdyż dzisiejsze wzrosty mogą być de facto  odsłoną tzw. korekty w korekcie...

Należy zatem aktywnie monitorować  " grecką "  lukę powstałą na początku dzisiejszego nocnego handlu  na licznych rynkach finansowych...

 Oceń wpis  oddane głosy: 5 / 1

 Tytułowe ruchy na rynkowej szachownicy ukazują de facto Neutralny Wynik dla rynków finansowych...  Z jednej strony jest porozumienie greckich partii natomiast z drugiej  Eurogrupa podejmie decyzję w sprawie nowej pomocy dla Grecji  w przyszłą środę...

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 1

 Kolejny raz mainstream informacyjny dosłownie prześciga się potoku medialnym by eksponować wagę czynnika greckiego dla notowań polskich aktywów, w tym PLN...

Przekaz Trendu Informacyjnego sprowadza się do przekazu : " Grecja głównym czynnikiem dla kursu PLN..." 

Jednak przebieg notowań na crossach PLN, zwłaszcza głównym EUR/PLN, w trakcie poszczególnych sesji w tym tygodniu, ukazuje iż strumień medialnych doniesień z Grecji, którymi żyją  agencje informacyjne nie przekłada się w tak znacznym stopniu na wycenę PLN, jak by mogło się to wydawać śledząc przekazy...

Widoczne zjawisko sprowadza się do Dysonansu ( brak potwierdzenia ) między trendem rynkowym a informacyjnym...

Jego źródłem jest z dużym prawdopodobieństwem polski rynek długu -

Jeśli przeprowadzimy analizę porównawczą notowań EUR/PLN oraz  10-Year Poland Bond Yield ( reprezentatywny obraz tendencji na rynku polskiego długu ) wówczas obraz stanie się czytelny...

Powód zatrzymania aprecjacji PLN akurat teraz i to mimo wzrostów EUR/USD i stabilizacji Wall Street w strefie szczytów,  jest bezpośrednio związany z silnym wsparciem na poziomie 5.5 %  na rynku rentowności 10-letnich polskich obligacji z racji ekstremum z okresu lata 2011, kiedy de facto nastąpiło apogeum korzystnych tendencji, po którym nastąpił gwałtowny odwrót - wyprzedaż długu przez Zagranicznych Inwestorów i w konsekwencji silny spadek PLN...

Reasumując realnym-rynkowym a nie medialnym, jak Grecja, kluczem do notowań PLN była jest i z dużym prawdopodobieństwem będzie 10-Year Poland Bond Yield z Key Level 5.5%...

Tym samym rynek rentowności polskich obligacji, oczywiście oprócz notowań PLN, powinien być głównym obszarem monitoringu...

Wykresy 10-Year Poland Bond Yield i EUR/PLN :

p.s. powyższa analiza dokładnie ukazuje moment grudniowej pozytywnej dywergencji między rentownością a kursem PLN, który dał czytelny sygnał do już styczniowej aprecjacji polskiej waluty...   

Czy zatem wczorajszy News : polskie obligacje - prawdziwym „safe haven” nie jest sygnałem podnoszącym ryzyko zwrotu... 

 Oceń wpis  oddane głosy: 4 / 0

 Każdy z uczestników rynku, zarówno globalni Kreatorzy Trendów, jak również zarządzający czy też indywidualni aktywni inwestorzy oraz traderzy , wie iż czas greckich rozstrzygnięć to kwestia krótkoterminowego horyzontu , ze wskazaniem na  najbliższe dni - co najwyżej tygodnie.

Grecki deadline jest powszechnie znany - 20 marca zapada przecież termin wykupu greckich obligacji o wartości 14.5 mld euro...

O ile jednak skrajne Scenariusze i ich skutki w rzeczywistym świecie dot. Grecji są znane i jak mantra powtarzane w mainstreamie informacyjnym o tyle kwestią otwartą pozostaje reakcja rynków finansowych...

I to jest właśnie clou programu - decydujący ruch Smart Money, jaki nastąpi niewątpliwie w kulminacyjnym momencie na osi czasu...

To ta Grupa zadecyduje o tym w jakim kierunku & stopniu rynki będą dyskontować Finale rozstrzygnięcie w spr. Grecji...

Reakcja powinna być z dużym prawdopodobieństwem gwałtowna, gdyż mimo medialnych pozorów widoczna jest silna nerwowość i polaryzacja oczekiwań...

Należy zaznaczyć, iż w pryzmacie reakcji Kreatorów Trendu nic nie jest oczywiste...!!!

Zarówno pozytywny jak i negatywny finał może równie dobrze spotkać się z oczywistą logiczną reakcją ( porozumienie - wzrosty ; formalne bankructwo - spadki )  jak i zanegowaniem logicznych posunięć ( porozumienie - wystrzał i spadki za spr. realizacji zysków ; formalne bankructwo - początkowe tąpniecie i wzrosty, gdyż w końcu nastąpiło wyeliminowanie czynnik greckiego - atmosfera rynkowa została oczyszczona )...   

Nie trzeba przy tym nikogo specjalnie przekonywać, iż późniejsze informacyjne uzasadnienie decyzji Smart Money zostanie precyzyjnie ukazane i stanie się nowym wykładnikiem podjęcia decyzji dla innych...

Optymalnym podejściem do rynku pozostaje zatem AT i jej instrumentarium, gdyż nadal aktywne pozostają formacje M na Wall Street a przecież ten rynek pozostaje głównym determinantem dla pozostałych aktywów...

Strategia powinna być tym samym obecnie skierowana na monitoring rynków w oczekiwaniu na na jasny grecki komunikat...

p.s. istotne, oprócz początkowej reakcji liczonej w minutach czy godzinach, pozostają kursy zamknięcia sesji, gdyż zostanie upubliczniony faktyczny komunikat z Grecji...

 Oceń wpis  oddane głosy: 3 / 1

Najnowsze Newsy dot. Grecji nie są już tak optymistyczne w sowim przekazie jak te sprzed tygodnia... 2 czy też 3...

Horyzont Finalnych Rozstrzygnięć z godzin zamienia się w dni a te z kolei już w tygodnie...Czy jest to celowe działanie czy nie oraz jaki rzeczywisty scenariusz czeka Grecję zapewne okaże się już wkrótce...

Dezinformacja sięga Zenitu za sprawą zarówno greckich sił politycznych jak również UE z Trojką na czele...

Mainstream informacyjny wypełniony jest kreowaniem wszelkich możliwych scenariuszy - przede wszystkim tych skrajnych na czele...

Czy powinien być to jednak głównym wymiar procesu analitycznego...?  Otóż odpowiedź brzmi : NIE... gdyż Kreatorzy Trendów i tak z wyprzedzeniem ukażą swoje strategiczne prawdziwe intencje poprzez działania na rynkach finansowych, w tym przede wszystkim na najbardziej newralgicznym na czynnik grecki, crossie EUR/USD...

Pozostaje pewnym, iż Grecki Poker Informacyjny, który z rosnącym prawdopodobieństwem doprowadzi do reakcji na rynkach finansowych...lecz uwaga powinna być skupiona na obecnym kształtowaniu się kursu EUR/USD oraz jego zachowaniu w monecie upubliczniania kolejnych Impulsów Informacyjnych z greckiej sceny... 

W ramach procesu analitycznego EUR/USD w wymiarze AT na uwagę zasługuje fakt, iż pierwszy raz od maja 2011 ( zmiana sygnału kupna na sprzedaż MACD Weekly - trafne wskazanie początku tendencji spadkowej ) znów obowiązuje sygnał kupna z MACD w kompresji tygodniowej...

Aktywna pozostaje Strefa wsparcia 1.30-1.3030, wynikająca z połowy korpusu białej tygodniowej świecy z 22.01.12...

Abstrahując zatem od krótkoterminowych wahań powodowanych naprzemiennymi Newsami i wypowiedziami dot. Grecji szersze tygodniowe spojrzenie na układ siła na EUR/USD tworzy podstawę do optymistycznego rozwoju rynkowej sytuacji dla EURO w średnim horyzoncie inwestycyjnym z wyraźną opcją Key Level 1.30...

p.s. wsparciem w/w scenariusza taktycznego pozostaje EURO INDEX z Key Level na p. 180 pkt.

Wykres EUR/USD w układzie tygodniowym :

 Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 1

 Proces Dezinformacji, jaki de facto obowiązuje w " greckim spektaklu " ( i to nie od dni i tygodni lecz od miesięcy i kwartałów ) staje się przez to potwierdzeniem Tezy dot. Fałszywego Trendu Informacyjnego, którego główną kreującą siłą medialną i finansową pozostają Smart Money...  

Główny Wniosek sprowadza się zatem do absolutnego odcięcia się od interpretacji Newsów i równoczesnym skupieniu się na rzeczywistej reakcji rynków finansowych na Impulsy Informacyjne na obecnym kluczowym etapie rozwoju sytuacji w Grecji  ( możliwe 2 Impulsy Informacyjne : 1 od przywódców trzech partii z rządu Grecji dot. oszczędności ; 2 dot. redukcji greckiego długu ).

W procesie analitycznym rynków ryzykownych aktywów najważniejszym instrumentem, na jaki powinien być skierowany szczególnie aktywny monitoring to EURO INDEX...

Key Level dla tego indeksu kształtuje się obecnie w strefie180 - 175 pkt. Stanowi on równocześnie w ramach scenariusza pozytywnego  strefę wsparcia od 2008 roku ( upadek Lehmana ) a w scenariuszu stricte negatywnym tzw. linię szyi formacji H&S, której przebicie wiązałoby się z silną falą wzrostu awersji do ryzyka... 

Wykres EURO INDEX ukazuje powyższą sytuacje w pryzmacie technicznym : 

p.s. dzisiejsze naruszenie intraday  p. 180 pkt stanowi ostrzeżenie dla Segmentu Ryzykownych Aktywów...

 Oceń wpis  oddane głosy: 4 / 0

 Podczas gdy na przestrzeni ostatnich tygodni Trend Informacji pochodzących z Grecji jest chociażby pozornie coraz bardziej korzystny dla rynków finansowych, wczoraj doszło do naruszenia tej Idylli.

Szef eurogrupy premier Luksemburga Juncker ogłosił " nagle " , iż  prowadzone negocjacje są ultratrudne...a dodatkowo pojawił się News, iż w wyniku weryfikacji inspektorów UE, Luka między kwotą pomocy a sumą obniżki długu Grecji u prywatnych wierzycieli wynosi ok. 15 mld  EURO...

Zatem mimo, iż medialne doniesienia dot. negocjacji poziomu redukcji długu płynące na przemian z obozu prywatnych wierzycieli i greckich kół rządowych starają się utrzymać " obraz nadchodzącego sukcesu ", który ma być  już wielu sesji ukazany i publicznie potwierdzony, realna sytuacja  nie jest aż tak " kolorowa" a przyszłość " świetlana " skoro de facto porozumienia brak a dodatkowo zaczynają na tym pozytywnym tle pojawiać się jednak w/w negatywne Informacje...

Puki co Smart Money nie " uzbroiły " tego Motywu i nie nastąpiła żadna rynkowa detonacja lecz czynnik ten należy wziąć pod uwagę ze względu na Bieżący Układ Techniczny na wykresach Indeksów z Wall Street  - FORMACJE M ( formacje M - dokładna charakterystyka we wczorajszym wpisie ).

Jest to o tyle kluczowe, iż tożsama formacja W, jaka wystąpiła na amerykańskim rynku akcji w okresie sierpień - 1 dno i październik - 2 dno z fałszywym naruszeniem, okazała się skuteczna a prognoza z niej płynąca została zrealizowana... 

Rangę czynnika podnosi fakt, iż Wall Street stanowi najważniejszy globalny wyznacznik dla pozostałych rynków finansowych

Reasumując na obecnym etapie Grecja może być wykorzystana jak Główny Motyw, bez względu na ostateczny wynik negocjacji :

1 Wariant - Tąpnięcie już z  bieżącego pułapu w ramach strefy szczytów z 2011 roku  jako początek korekty 

2 Wariant - Wystrzał z opcją fałszywego naruszenia i wybicia ze strefy szczytów 2011 roku i nagły powrót  jako początek korekty.

Oczywiście Alternatywny Scenariusz  w formie potwierdzonego wybicia ponad szczyty z 2011 roku zredukuje ryzyko korekty spadkowej  w najbliższym horyzoncie inwestycyjnym...

Niemniej jednak wciąż realne ryzyko FORMACJI M na Wall Street z czysto technicznego punktu oceny potencjału rynku musi być brane pod uwagę bez względu na nawet najbardziej korzystny Trend Informacyjny, gdyż własnie kilka miesięcy temu FORMACJE W dokładnie się sprawdziły  mimo super negatywnego ciągu informacji, newsów i prognoz w mediach mainstreamowych... 

 p.s. warty przypomnienia pozostaje fakt , iż pierwsze symptomy letniej presji spadkowej w 2011 roku wystąpiły po czerwcowym " medialnym sukcesie"  ówczesnych ustaleń dot. właśnie Grecji...  

 Oceń wpis  oddane głosy: 5 / 1

 Trend Informacyjny zmienia obecnie kierunek w sposób niezwykle dynamiczny...

Medialne nastawienie przeobraża się ze skrajnego pesymizmu ( dominującego jeszce w okresie listopada ) w drugie ekstremum - niezwykle pozytywne barwy postrzegania koniunktury na rynkach finansowych ( od połowy stycznia )...

Tym samym wyraźnie zaczyna dominować medialny nurt korzystny dla Segmentu Ryzykownych Aktywów...

Jednak to na co należy obecnie zwrócić szczególną uwagę to fakt, iż dzieje się to po zrealizowaniu znacznego rynkowego impulsu wzrostowego, który de facto zaczął się w stadium notorycznie królujących w serwisach negatywnych ocen i prognoz koniunktury zarówno z realnej sfery makro jak i rynków finansowych...

Na obecnym etapie, kiedy główne indeksy amerykańskie, stanowiące przecież wyznacznik dla globalnej koniunktury dla ryzykownych aktywów, testują strefę max z 2011 roku, rośnie natężenie szczególnie korzystnych projekcji...

A to co jest de facto pomijane to kolejny fakt, iż od dnia posiedzenia FED indeksy na Wall Street de facto nie ustanowiły nowych max ( wyjątek Nasdaq100 - wczorajszy max intraday ).

Rośnie zatem ryzyko negatywnych konsekwencji formacji technicznej podwójnego  szczytu - M zarówno dla samego Wall Street jaki i pozostałych rynków akcji, surowców czy walut, które obecnie próbują nadrobić dystans do amerykańskich Liderów Wzrostów...

Realizacja potencjalnej Formacji M w USA może z dużym prawdopodobieństwem wywołać spadki najsłabszego ogniwa - crossu EUR/USD z realnymi konsekwencjami wtórnego testu styczniowych minimów tworząc tym samym Formację W.

To z kolei wywoła spadki w grupie Walut EM, w tym na crossach PLN, na których przecież przez ostatnie 3 tygodnie dokonał się gwałtowny zwrot - skala umocnienia wypełniła prognozę  Bloomberga  : roczną dla EUR/PLN 4.20 oraz dwuletnia dla USD/PLN 3.19...

Należy zaznaczyć, iż ewentualne spadki rozpatrywane są w kategorii korekty. Jednak w okresie letnim 2011 roku taka korekta miała przecież  miejsce a jednak zdołała wywołać przerażenie i wizje upadku czy to banków czy strefy EURO.

Reasumując Struktura i Zasięg ruchu korekcyjnego przede wszystkim na Wall Street ukażą siłę i potencjał Trendu...

Na obecnym etapie przybrała ona postać horyzontalną jednak to nie oznacza iż własnie ta wewnętrzna struktura nie ulegnie dalszej modyfikacji na rzecz bardziej wewnętrznie złożonego schematu.

p.s. to iż rynki dążą do kluczowych rozstrzygnięć potwierdza także analiza Dow Jones FXCM Dollar Index, który przetestował podczas wczorajszej sesji Kluczowy Poziom Wsparcia 9700 pkt.

Wykresy ukazują opisane procesy :

 Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 1

 Z racji negatywnych, wręcz nieustannie pojawiających się w mainstreamie informacyjnym, prognoz dotyczących crossu EUR/USD i ukazującym w ten sposób USD jako Walutę, charakteryzującą się " rewelacyjną przyszłością "  należy jeszcze raz dobitnie stwierdzić, iż ów cross nie jest głównym wyznacznikiem dla Segmentu Ryzykownych Aktywów...

Jego wpływ na pozostałe ryzykowne aktywa : Akcje, Surowce czy też Waluty, w tym PLN jest w znacznej mierze ograniczony gdyż wynika z globalnej słabości EURO a nie globalnego odrodzenia USD, co z kolei pozostaje, tak jak w przeszłości ( kazus Lehmana ), kluczowe dla apetytu na ryzyko...

Na tej zasadzie także analiza  U.S. Dollar Index, z racji  konstrukcji ( EURO stanowi 58.6% wagi w indeksie ) prowadzi do fałszywych wniosków o globalnej przewadze USD... 

Należy zatem posłużyć się instrumentem Dow Jones FXCM Dollar Index , którego skład w formie równych wag ( 25 % ) dla: EUR, GBP, JPY i AUD, tworzy z niego indeks pozbawiony przewagi jednej waluty w pryzmacie wagi, płynności oraz dywersyfikacji geograficznej...

Index ten odzwierciedla realny globalny status Dolara amerykańskiego w relacji do 4 głównych najbardziej płynnych oraz geograficznie zdywersyfikowanych Walut, przez tworzy obiektywny obraz rynkowy tak istotny w postrzeganiu Segmentu Ryzykownych Aktywów... 

Główny wniosek płynący z analizy tego indeksu sprowadza się do stwierdzenia, iż szczyt z 3 października, nie został do tej pory a więc w okresie ostatnich 4 miesięcy przekroczony, co neguje zarówno trend informacyjny zdominowany przez  głównie  " medialną siłę USD" a także zniekształcone odczyty nowych max płynące z USD Dollar Index.

Jak celne i zarazem cenne było to obiektywne wskazanie dla Segmentu Ryzykownych Aktywów pokazują trendy wzrostowe na rynkach Akcji, Surowców, Głównych Walut względem USD  ( oprócz samotnego EUR/USD ) czy nawet rynków EM Naszego Regionu z PLN na czele w horyzoncie inwestycyjnym ostatnich 4 miesięcy...

Wykres Dow Jones FXCM Dollar Index 

 Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 1

Podczas  listopada i grudnia oraz już pod sam koniec 2011 roku, dominowało przeświadczenie, iż kurs PLN jest "sztucznie " chroniony przez działania NBP i BGK, co miało doprowadzić do jego dalszej gwałtownej deprecjacji w okresie stycznia gdy tylko wygaśnie czynnik " przeliczania długu "...

Stało się de facto całkowicie odwrotnie - nie dosyć iż kurs PLN nie stracił na wartości to skala jego umocnienia w styczniu wypełniła roczny plan ( W 2012 roku polska waluta może wzrosnąć o 6,2 proc. do poziomu 4,2 za euro – wynika z mediany prognoz ekonomistów ankietowych przez agencję Bloomberg ).

Analiza techniczna wskazywała na taki Scenariusz, gdyż widoczna Formacja szczytowa w strefie 4.50-4.55 obejmująca okres wrzesień - grudzień 2011 zaczęła się wypełniać począwszy od sesji 19.12.2011 ( powrót i zamk. sesji poniżej Key Level 4.50 ).  

Dodatkowym potwierdzeniem korzystnego układu technicznego dla PLN był tzw. pullback w dniu 5.01.2012, gdy kurs przetestował przebity poziom 4.50.  

 Formacja szczytowa zaczęła się realizować...czego kolejnym potwierdzeniem było przebicie poziomów 4.40 oraz 4.30...

Równocześnie sceptycyzm ustąpił miejsce zachwytowi nad PLN a Trend Informacyjny został zdominowany przez optymistyczne scenariusze dla PLN na cały 2012 rok...

Nastąpiła 3-tygodniowa metamorfoza,  ze skrajnego pesymizmu do równie silnego optymizmu, co automatycznie rodzi ostrzeżenie dla pozycji Long PLN.

Kurs testuje obecnie strefę wsparcia 4.20 -4.23, która wynika w dużej mierze z wniosków analitycznych dot. działań Kapitału Zagranicznego w dniu 10.08.2011 ( głównie po godz 16:00), kiedy nastąpił wystrzał kursu EUR/PLN, co spowodowało przede wszystkim przebicie szczytu 4.1066 z 16.03.2011 oraz testowanie max pułapu 4.23 już tego samego dnia. 

W/w świeca dzienna oraz późniejsza praktycznie miesięczna konsolidacja ze wsparciem na p. 4.13 ( 1/2 białego korpusu świecy z 10.08.11 ) stanowią Strategiczny Obszar Wsparcia, który oddziela wyraźnie okres korzystnego sentymentu dla PLN przed 10.08 i późniejszy, gdy PLN wyraźnie stracił na wartości.

Strefa ta z dużym prawdopodobieństwem może na obecnym etapie w sposób skuteczny zatrzymać aprecjację PLN.

Wykres EUR/PLN przedstawia dokładnie w/w proces : 

 Reasumując kurs EUR/PLN powrócił od Strefy Startowej... 

 Oceń wpis  oddane głosy: 4 / 1

1. PLN – PODSUMOWANIE 2011 - w 2011 roku PLN był najsłabszą walutą w UE - W 2011 r. złoty stracił 14 proc. wobec dolara i ponad 11 proc. wobec euro. Nasza waluta - wspólnie z węgierskim forintem –była pod koniec 2011 roku najsłabszym pieniądzem w Unii Europejskiej. PLN pozostawał też wśród 10 najsłabszych na świecie - obok białoruskiego rubla, namibijskiego dolara i malediwskiej rupii.

2. PLN – PROGNOZA 2012 - W 2012 roku polska waluta może wzrosnąć o 6,2 proc. do poziomu 4,2 za euro, zaś w 2013 może osiągnąć poziom 3,96 za euro – wynika z mediany prognoz ekonomistów ankietowych przez agencję Bloomberg. Względem dolara, polska waluta może zyskać 3,2 proc. i być warta 3,33 za dolara w 2012 roku, zaś do końca 2013 roku złotówka może dobić do 3,19 za dolara.

3. Powyższe Prognozy roczne dla EUR/PLN i 2 letnie dla USD/PLN zostały spełnione w horyzoncie inwestycyjnym 3 tygodni stycznia…!!!

4. Na przestrzeni  3 kolejnych tygodni stycznia 2012 nastąpił gwałtowny zwrot kierunku przepływu globalnego kapitału ( z odpływu z EM obserwowanego szczególnie w drugim półroczu 2011 do nowej fali przypływu wraz z początkiem 2012 roku ) , co przejawiło się w zdecydowanym umocnieniu polskich obligacji oraz polskiej waluty :

 -w relacji do EUR ze strefy szczytów 4.60-4.50 do poziomu 4.20

 -w relacji do USD ze strefy szczytów  3.55-3.50 do poziomu 3.19

5. W styczniu spośród 3  Scenariuszy dla Rynków Finansowych:

                             OGRANICZONA REAKCJA RYNKÓW ( wywołanie efektu wygasania kryzysu )

                             TĄPNIĘCIE NA RYNKACH  ( krótkoterminowy zrzut ryzykownych aktywów ) 

                             WYWOŁANIE FALI PRZECENY ( analogia do letniego impulsu spadkowego ) 

Wariant  TĄPNIĘCIA NA RYNKACH okazał się precyzyjny dla głównego crossu EUR/USD                   

Wariant  OGRANICZONEJ REAKCJI RYNKÓW  objął swym zasięgiem pozostałe  grupy

Instrumentów finansowych (  Akcje,  Surowce, pozostałe  Waluty )   należące do   Segmentu 

Ryzykownych Aktywów.

6. Agencje Ratingowe S&P i Fitach obniżyły ratingi Państw strefy EURO

7. FED wydłużył zobowiązanie do utrzymania bardzo niskich stóp procentowych praktycznie do końca 2014 roku ( pierwotnie zakładano połowę 2013 roku ).

8. Głównymi czynnikami ryzyka pozostaje kwestia Grecji oraz Portugalii jak również Iran.

9. Inwestorzy pozostaną niezwykle wyczuleni na kolejne aukcje długu w strefie EURO.

10. Najbliższy Szczyt UE pozostaje w krótkim  horyzoncie inwestycyjnym kluczowy dla Rynków Finansowych. 

11. Bazowy dla Rynków Finansowych pozostaje Scenariusz Warunkowy ( brak powtórki kazusu Lehmana np. w formie upadku Grecji ) stopniowego wzrostu apetytu na ryzyko w ujęciu globalnym, który po zakończeniu obecnego ruchu korekcyjnego powinien z dużym prawdopodobieństwem spowodować atak na strefę szczytów z 2011 roku na amerykańskim rynku akcji ( Nasdaq100 de facto ustanowił już nowy szczyt ), co z kolei powinno przełożyć się na wzrost europejskich akcji, jak również Surowców i Walut z opcją nadrabiania dystansu kursu EUR/USD do innych głównych walut zyskujących lub utrzymujących wartość względem USD. Potwierdzenia w/w trendów należy szukać na crossach JPY oraz na rynku obligacji skarbowych zarówno europejskich jak i amerykańskich. Zakres oraz struktura spadkowej korekty technicznej wskaże status i siłę trendu rynkowego ryzykownych aktywów. Analogicznie jak w okresie stycznia należy monitorować trend informacyjny z opcją pomiaru reakcji rynków na poszczególne impulsy , doniesienia oraz Newsy szczególnie ze strefy EURO.  

 Oceń wpis  oddane głosy: 3 / 3

Abstrahując od krótkoterminowego wykupienia rynku w Segmencie Ryzykownych Aktywów, które na obecnym etapie należy wziąć pod uwagę przy szacowaniu prawdopodobieństwa korekty technicznej, równocześnie proces analityczny powinien być skierowany na horyzont długoterminowy, tak by przede wszystkim właściwie zdefiniować  jaki jest Trend Rynkowy i co jest tym samym jego Korektą Techniczną...

Pierwszym Istotnym czynnikiem ukazującym kierunek przepływu globalnego kapitału pozostaje w obecnym kryzysie strefy EURO, analogicznie jak 2008 roku - kryzys w USA, Rentowność 30 letnich amerykańskich obligacji skarbowych. 

Wykres 30-Year U.S. Bond Yield w horyzoncie 5 oraz 3 lat a także 1 roku  :

Obie fazy silnego spadku rentowności ( wzrostu cen obligacji ), praktycznie w formie rynkowych lawin, zarówno ta z 2008 roku jak również ostatnia z 2011 roku, sygnalizowały ucieczkę kapitałów z Segmentu Ryzykownych Aktywów do Bezpiecznej Przystani za jaką uważa się, w trakcie rynkowego sztormu, właśnie obligacje skarbowe USA. 

Jak tylko realne zagrożenie mijało zmieniał się także kierunek kursów rentowności ze spadkowego na wzrostowy. Całościowym Przykładem w/w procesu jest formacja " V"  z 2008 roku.

Obecnie także widoczne jest początkowe stadium zmiany trendu na wzrostowy, co potwierdza formacja podwójnego dna ( październik - grudzień 2011 ) z elementami formacji odwróconej H&S  jako integralnej części drugiego dna ( listopad 11 - styczeń 12 ). 

Jej dalsze wypełnienie i potwierdzenie w postaci wybicia w górę  będzie oznaczać realizację Scenariusza stricte korzystnego dla Ryzykownych Aktywów. Z kolei zanegowanie w/w formacji W spowoduje wzrost prawdopodobieństwa testu strefy minimów z 2008 roku... 

Reasumując rynek ten jak swoisty papierek lakmusowy ryzykownych aktywów powinien być na  obecnym etapie szczególnym obiektem monitoringu...

 Oceń wpis  oddane głosy: 1 / 1

Media donoszą dziś o " silnej reakcji " Wall Street na sygnały płynące ze strony FED (  ( horyzont utrzymania ultraniskich stóp proc. do końca 2014 roku  oraz możliwość QE3 ), co jest czystym przykładem dezinformacji...!!!

Impuls Informacyjny,  w formie medialnych przekazów i komentarzy,  nie pokrywa się de facto z impulsem rynkowym w ujęciu intraday i dziennym...!!!

Obiektywna analiza indeksów na Wall Street ukazuje z jednej strony dwa dolne cienie ( DJIA i S&P500 ) oraz 1 dolny cień dziennych świec ( Nasdaq100 ) w trakcie sesji 24 - 25.01 ( czysty dowód ruchów korekcyjnych w formie tąpnięć intraday na początku każdej z tych sesji ) , a z drugiej iż de facto od poniedziałku 23.01 indeksy pozostają w tej samej strefie ruchu...

Rzetelny Wniosek, jaki się nasuwa to taki, iż  komunikat FED uchronił de facto Wall Street przed przeceną i złożonym ruchem korekcyjnym  ( wykraczającym poza reakcje intraday ) a co za tym idzie na amerykańskim rynku akcji  tak naprawdę trwa konsolidacja po wzrostach z elementami gwałtownych przecen intraday ( dolne cienie )

Media ukazują dziś w ten sposób fałszywy przekaz głosząc o silnej reakcji rynków na FED - indeksy  jedynie utrzymały max pułap...

Realna pozytywna reakcja rynków wystąpiła w Segmencie Walut - GLOBALNY SPADEK USD, gdzie na uwagę zasługuje proces nadrabiania dystansu widoczny na głównym crossie EUR/USD, co powoduje dalszy wzrost apetytu na ryzyko, widoczny miedzy innymi na crossach PLN związanym z projekcją  FED dot. poziomu stóp procentowych...