Oceń wpis  oddane głosy: 2 / 1

Proces rozwarstwienia, prognozowany z wyprzedzeniem i zarazem faktycznie mający miejsce  począwszy do lutego 2012, nie stał się tylko domeną europejską...

Oprócz wyraźnie relatywnie słabych parkietów akcji na południu Europy, również w Ameryce Południowej widoczne jest rozwarstwienie pomiędzy poszczególnymi giełdami...

W takim zestawieniu na pierwszy plan wysuwa się brazylijski indeks Bovespa, jako reprezentant siły oraz argentyński MERVAL w roli słabego ogniwa,  który mimo diametralnie innego geopolitycznego położenia, wykazuje na obecnym etapie proporcjonalny do południa Europy zakres deprecjacji...

Giełda argentyńska systematycznie traci wraz z kolejnymi falami problemów mających swoją genezę w szczególnie w Hiszpanii...  

Powyższy przykład wpisuje się dokładnie w nurt rozważań zaprezentowany we wpisie EM - Bovespa, RTS & WIG20 vs USA z dnia 29.03.12, potwierdzając w ten sposób Selektywny Sposób Aktywności Smart Money w ujęciu nie tylko europejskim lecz również globalnym...

Tak jak MERVAL znacząco odstaje od Bovespy tak przecież rodzimy WIG20 wypada relatywnie słabo w porównaniu z rosyjskim RTS...

Zarówno sam proces rozwarstwienia jak również jego już praktycznie globalny charakter wskazuje, iż Kreatorzy Trendów dokonali takiego a nie innego wyboru celów inwestycyjnych już w okresie  III i IV kwartału 2011, czego realnym dowodem są obecne poziomy indeksów na poszczególnych rynkach...

Na tym tle styczniowy wystrzał, który dość gwałtownie się załamał i wytracił impet na relatywnie słabszych parkietach, był głównie skutkiem rodzimych instytucji a nie globalnego napływu kapitału, którego jak pokazały kolejne miesiące począwszy do lutego faktycznie nie było... 

Na wykresie WIG20 I MERVAL widoczne są wyraźne podobieństwa tendencji rynkowych w pryzmacie AT...Jednak co istotne sygnał wybicia w dół z trójkąta jeszcze nad Wisłą nie padł.. Tym samym obie opcje kierunku wybicia pozostają w mocy...

Reasumując sygnałów dla polskiego rynku nie należy szukać, tam gdzie wskazuje mainstream informacyjny - Wall Street, lecz na rynkach równie relatywnie słabych i będących obecnie tak jak WIG20 poza głównym teatrem działań Smart Money... 

W ujęciu stricte taktycznym skuteczna diagnoza ex ante prowadząca do wyboru faworytów Smart Money jeszcze w 2011 roku była o tyle słuszna iż w jej wyniku uzyskano satysfakcjonujące stopy zwrotu zamiast polskiego marazmu lub argentyńskich strat...

Wykresy dzienne Bovespa, MERVAL i WIG20 :