OFE to czysty Motyw Medialny...
Przykład - WIG-BANKI
Jak kursy Banków notowanych na GPW, miały być wyniesione do strefy historycznych max z 2007 roku to ów atak został perfekcyjnie wykonany , bez względu na gren und zabawen z OFE...a później na Motywie Moody's owe, wzięte wcześniej bankowe akcje , zostały wstrzelone na medialnej euforii
EM jak i CRB pozostają relatywnie słabe...a atak globalnych graczy został skoncentrowany w USA na Wall Street a Europie na DAX...
Smart Money pod wpływem kryzysu zadłużenia w Europie zwiększyły istotnie zaangażowanie w polski dług...taką rolę odegrała Polska...
w tym segmencie czynnik OFE nie wywołał odwrotu...i to mimo iż rządowy manewr dot. sensu stricte polskich obligacji...
nawet pod koniec roku kiedy rentowności amerykańskich 10 obligacji testują max w str 3 % polski dług kształtuje się na poziomie 4.3 a nie max 5 %... co utrzymuje PLN w miarę stabilnie przez cały 2013 rok...
Przy stabilnym PLN - Zagranica inwestuje faktycznie EURO I USD na 4-5 % a wcześniej wyżej 6-7 % podczas gdy w str EURO bundy na 1.9 % a w USA T- NOTE na 3%...
Za sprawą kluczowego dla EM czynnika walutowego ( EUR/USD ) ów segment rynkowy, WIG20 I WIG pozostały w okresie 2013 roku i pozostają nadal relatywnie słabe na tle DM...
Dodatkowo jednak, całkowicie z premedytacją, mainstream informacyjny, ukazuje 3 amerykańskie DJIA, S&P500 i NASDAQ ) i jeden europejski indeks akcji ( DAX ) jako globalne wyznaczniki koniunktury zarówno tej giełdowej jak i gospodarczej...
Tym samym istnieją obecnie ( de facto od maja 2013 ) 2 linie Podziału - Rozwarstwienia:
EM vs DM oraz Wall Street i DAX vs other DM
Równie istotnym czynnikiem jest element Selektywności ( Smart Money uderza precyzyjnie w określony rynek lub segment rynku ) - przykład rodem z Książęca Street :
indeks WIG-BANKI, który dotarł przecież do str max z 2007 roku mimo wszelkich czynników globalnych - EM , czy też rodzimych - OFE.
Globalny Kapitał wybrał polski segment długu i tam precyzyjnie uderzył wywołując historyczną hossę rodzimych papierów dłużnych , co dodatkowo wywołało wzrost banków z GPW, dzięki bankowych portfelom dłużnym...
Pozostałe Spółki pozostały w letargu ( lekkie wzrosty, stabilizacja lub nawet spadki ) - np. rekomendowana do kupna przez zagraniczne banki rok temu KGHM straciła na wartości za sprawą globalnego czynnika Copper & CRB...
Copyright © Money.pl
EM vs DM - wciąż obowiązuje Scenariusz Odwrotny do tego z lat 2003 -2008 - invert
scenario 2003 - 2008 ( poprzedni cykl uderzenie w EM , obecnie po Lehmanie od 2009
roku precyzuje uderzenie w wybrane DM - Wall Street i DAX oraz z racji BOJ w
Nikkei...z pominięciem EM - zwłaszcza EM w Europie Środkowo-Wschodniej... skomentuj
Widocznie pora na giełdy takie jak nasza jeszcze nie nadeszła. Ale nadejdzie, duzi
spekulanci nie odmówią sobie tej frajdy, żeby zanim zaczną grać bessę - nie
wykorzystać wszystkich okazji do zarobienia pieniędzy. W chwili gdy rynki takie jak
USA wejdą w trend boczny i wielomiesięczną dystrybucję, wtedy pompa pójdzie na tych
rynkach które nie urosły. Jak to na giełdzie, śmieci zawsze rosną na samym końcu. skomentuj
CRB oraz Copper z racji KGHM Akcje w UE oraz USA, ze szczególnym uwzględnieniem
europejskiej II ligi z takimi rynkami jak Francja i Hiszpania... skomentuj
minstrelem informacyjny ( media , prasa globalna i polska - " zapatrzona w Wall
Street " koncentruje się faktycznie na 3 indeksach USA oraz DAX i ewentualnie FTSE i
CAC...
sporadycznie z racji ostatniego kryzysu zadłużenia na rynkach z południa Europy...jak
Hiszpania, Italia czy Grecja...
nikt z owych mediów nie porusza kwestii słabości FTSE ani tym bardziej CAC na tle DAX
czy też ukazuje przyczyn słabości EM na tel DM - wpis na blogu ATA dot. odwrotnego
scenariusza z lat 2003-2008 oraz zależności EM, w tym WIG20 od układu sił na
EUR/USD...
" geniusze komentujący " ograniczają się zazwyczaj tylko do zgranej mantry jak na
Wall Street wzrosło to będzie " u nas " do góry a jak za oceanem spadło do " u nas
" będzie w dół ewentualnie skoro DAX rośnie to i " my " powinniśmy... skomentuj
Jeśli chodzi o naszą giełdę, nie wiem czy do indeksów zagranicznych nie powinno się
porównywać WIG20 TR, bo indeksy zagraniczne raczej nie uwzględniają dywidend ... A
jeśli tak, to miesiąc temu do historycznych szczytów brakowało nam już tylko 10%. Nie
jestem przekonany czy to słuszne spostrzeżenie, jednak może warto wziąć je pod
uwagę. Taki KGHM niby jest nisko, ale i tak wyżej niż w szczycie poprzedniej hossy a
dodatkowo w tym czasie wypłacił w dywidendach ok 60% swojej kapitalizacji - a tego
już wykres nie pokazuje ... skomentuj
terminowe...
jeśli uwzględnimy szerszy krą spółek i wybierzemy WIG wówczas okaże się bardzo
szybko iż WIG na przestrzeni 2013 roku zyskał 3000 pkt styczeń 2013 48.000 -
grudzień 2013 51.300 pkt..czyli 7%... skomentuj
Ale my nie jesteśmy mainstream informacyjny, i z łatwością możemy sprawdzić że na
historycznych poziomach w Europie są również Szwecja, Norwegia, Dania, Anglia, a z
rynków wschodzących Meksyk, Argentyna, niedawno Turcja. Również Japonia wybija się z
wieloletniego trendu spadkowego skomentuj
spada...
FTSE nie pokonał max z 2007 roku - test tej str nastąpił w maju 2013 - początek
rozwarstwienia w segmencie DM...
Argentyna - formacja 2B ( wpis ATA ) pozostaje aktualna... skomentuj
WIG20 i WIG przede wszystkim nadal są powiązane z segmentem EM zatem OFE to tylko
pretekst to medialnych tłumaczeń słabości polskiego rynku akacji jako całości... skomentuj